Giá thị trường quyền chọn AIG tăng 3,8% sau khi công bố kết quả kinh doanh.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, thị trường quyền chọn đang định giá khả năng biến động 3,8% đối với cổ phiếu của American International Group Inc. (AIG) sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh sắp tới. Gã khổng lồ bảo hiểm này dự kiến sẽ công bố kết quả tài chính sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 3 tháng 11.

Mức biến động ngụ ý này, được suy ra từ việc định giá các hợp đồng quyền chọn AIG, đóng vai trò là dự báo dựa trên thị trường về khả năng biến động của cổ phiếu. Nó phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về mức độ biến động của giá cổ phiếu, theo cả hai hướng, trong phiên giao dịch sau khi công bố kết quả kinh doanh.

Hiệu suất lịch sử so với kỳ vọng

Phân tích hiệu suất cổ phiếu của AIG trong tám lần công bố kết quả kinh doanh gần đây cho thấy rằng biến động giá thực tế đã mạnh hơn so với dự đoán của thị trường quyền chọn trong hai trường hợp. Trong sáu giai đoạn còn lại, biến động của cổ phiếu nằm trong phạm vi ngụ ý.

Các trường hợp quan trọng mà biến động thực tế vượt quá biến động ngụ ý bao gồm:

Ad

• Ngày 10 tháng 2: Cổ phiếu tăng 6,1%, vượt xa mức biến động ngụ ý là 3,7%.
• Ngày 11 tháng 2 năm 2025: Cổ phiếu tăng 5,1% so với mức tăng dự kiến nhỏ hơn nhiều là 1,6%.

Bối cảnh cho nhà đầu tư

Để dễ hình dung, trong lần công bố báo cáo thu nhập gần đây nhất vào ngày 6 tháng 8, thị trường quyền chọn dự báo mức tăng 3,9%, trong khi thực tế cổ phiếu giảm nhẹ hơn 1,8%. Vào ngày 30 tháng 4, cổ phiếu tăng 3,6%, thấp hơn một chút so với mức tăng 3,9% mà các nhà giao dịch quyền chọn dự báo.

Dữ liệu lịch sử này cung cấp cho các nhà đầu tư một tiêu chuẩn để đánh giá sự biến động tiềm năng của AIG sau khi công bố báo cáo thu nhập. Mặc dù thị trường quyền chọn cung cấp ước tính định lượng, nhưng hiệu suất trong quá khứ cho thấy những bất ngờ về thu nhập có thể dẫn đến những biến động giá vượt quá kỳ vọng này.