วอร์เรน บัฟเฟตต์ ชี้ตลาดหุ้นกลายเป็น 'บ่อนพนัน' ทำให้หาหุ้นคุณค่าได้ยาก

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ประธานบริษัทเบิร์กเชียร์ แฮทาเวย์ ได้วิจารณ์ภาวะตลาดหุ้นในปัจจุบันว่าถูกขับเคลื่อนด้วยการเก็งกำไรที่คล้ายกับการพนันมากขึ้น ซึ่งทำให้การค้นหาโอกาสการลงทุนที่คุ้มค่าทำได้ยากลำบาก

มุมมองของบัฟเฟตต์ต่อภาวะตลาดปัจจุบัน

ในการให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าว CNBC บัฟเฟตต์กล่าวว่า "เป็นเรื่องยากที่จะหาของดีราคาถูกเมื่อทุกคนเลือกที่จะเล่นพนัน" มุมมองดังกล่าวตอกย้ำความเชื่อของเขาที่ว่าตลาดกำลังถูกครอบงำโดยพฤติกรรมเก็งกำไรระยะสั้น แทนที่จะเป็นการลงทุนระยะยาว

ก่อนหน้านี้ในเดือนพฤษภาคม นักลงทุนระดับตำนานวัย 95 ปีผู้นี้เคยเปรียบเทียบตลาดหุ้นว่าเหมือน "โบสถ์ที่มีบ่อนคาสิโนอยู่ข้างใน" โดยชี้ไปที่การซื้อขายออปชั่นรายวันที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วว่าเป็นพฤติกรรมการพนัน บัฟเฟตต์ย้ำว่าโอกาสในการลงทุนที่มีนัยสำคัญนั้นหาได้ยากขึ้น และต้องอาศัยความอดทนและวินัยอย่างสูงในการค้นหา

"มีบางช่วงเวลาที่โอกาสถูกโยนมาหาคุณอย่างรวดเร็วจนน่าเหลือเชื่อ แต่ก็มีช่วงเวลาอื่น ๆ ที่คุณจะโชคดีมากถ้าหาเจอสักหนึ่งตัวในรอบสองสามปี" บัฟเฟตต์กล่าว "แต่เนื่องจากมนุษย์ชอบการพนันมาก จึงมีเงินหมุนเวียนในการสร้างนักพนันมากกว่าการสร้างนักลงทุน"

การเก็งกำไรในภาวะตลาดกระทิง

Ad

ความเห็นของบัฟเฟตต์เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในปีนี้ แม้จะต้องเผชิญกับความท้าทายต่างๆ รวมถึงวิกฤตพลังงานจากความขัดแย้งกับอิหร่าน นักวิเคราะห์หลายฝ่ายชี้ว่าการเก็งกำไรกระจุกตัวอยู่ในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึงการใช้เครื่องมือทางการเงินที่มีความเสี่ยงสูง เช่น ออปชั่น และกองทุน ETF ที่มีเลเวอเรจ

ข้อมูลยังระบุว่านักลงทุนรายย่อยได้เข้าซื้อหุ้นของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอย่าง Micron (MU) และหุ้น IPO ล่าสุดอย่าง SpaceX (SPCX) เป็นจำนวนมาก ซึ่งสะท้อนถึงพฤติกรรมการซื้อขายที่อิงกับกระแสมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน

ความหมายต่อนักลงทุน

คำเตือนของบัฟเฟตต์สะท้อนถึงความท้าทายที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ยึดมั่นในหลักการ "การลงทุนแบบเน้นคุณค่า" (Value Investing) ซึ่งเป็นปรัชญาที่เขายึดถือมาโดยตลอด มุมมองของเขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของความอดทนและวินัยในการลงทุน โดยหลีกเลี่ยงการไล่ตามกระแสการเก็งกำไรระยะสั้นที่อาจนำไปสู่ความผันผวนและความเสี่ยงสูง

สำหรับนักลงทุนแล้ว นี่คือเครื่องเตือนใจให้กลับไปให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทและประเมินมูลค่าที่แท้จริง มากกว่าการคาดเดาทิศทางราคาในระยะสั้นตามความเชื่อของตลาด