ข้อมูลออปชัน TotalEnergies ชี้สัญญาณกระทิงระยะยาว แต่มีการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น

ข้อมูลการซื้อขายออปชันล่าสุดของหุ้น TotalEnergies SE (TTEF) บ่งชี้ถึงมุมมองที่ผสมผสานกันของนักลงทุน โดยมีการป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นอย่างชัดเจน ขณะเดียวกันก็มีการวางสถานะเพื่อคาดหวังการเติบโตของราคาในระยะยาว ซึ่งเป็นสัญญาณที่เรียกว่า "กระทิงที่ป้องกันความเสี่ยง" (hedged bullish)

การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นสะท้อนผ่านปริมาณ Put

ข้อมูล ณ วันที่ 4 กันยายน 2026 แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย Put Options อยู่ที่ 10,169 สัญญา สูงกว่า Call Options ที่มีปริมาณ 6,068 สัญญา ทำให้อัตราส่วน Put ต่อ Call (Put/Call Ratio) อยู่ที่ 1.68 ซึ่งโดยทั่วไปแล้วสะท้อนถึงการป้องกันความเสี่ยงขาลงหรือมุมมองเชิงลบ

กิจกรรมส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ Put Options ราคาใช้สิทธิ (strike price) €75 ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้น ณ ขณะนั้นที่ €76.67 เล็กน้อย โดยเฉพาะสัญญาที่หมดอายุในเดือนกันยายนและตุลาคม 2026 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนใช้ระดับราคา €75 เป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น นอกจากนี้ยังมีกิจกรรมที่น่าสนใจใน Put ที่ราคาใช้สิทธิ €70 ซึ่งจะหมดอายุในเดือนมีนาคม 2027 ซึ่งดูเหมือนเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานมากกว่าการคาดการณ์ว่าจะเกิดการร่วงลงอย่างรุนแรง

สัญญาณบวกระยะยาวจากสถานะ Call Spread

ในทางกลับกัน ธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดที่ตรวจพบคือการทำกลยุทธ์ Bull Call Spread จำนวน 5,000 สัญญา ซึ่งประกอบด้วยการซื้อ Call ที่ราคาใช้สิทธิ €80 และการขาย Call ที่ราคาใช้สิทธิ €88 โดยสัญญาดังกล่าวจะหมดอายุในเดือนมิถุนายน 2027

กลยุทธ์นี้จะทำกำไรหากราคาหุ้น TotalEnergies ปรับตัวสูงขึ้นเกิน €80 และจะทำกำไรสูงสุดเมื่อราคาไปถึง €88 ณ วันหมดอายุ สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกในระยะยาว ปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่าสถานะคงค้าง (Open Interest) ที่มีอยู่เดิมอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นการเปิดสถานะใหม่ของนักลงทุน

มุมมองจากตลาดความผันผวน

Ad

ข้อมูลความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ระยะ 3 เดือน ปรับตัวลดลง 0.56 จุด มาอยู่ที่ 24.61% แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 1.73% ในวันดังกล่าว การลดลงของความผันผวนชี้ให้เห็นว่าตลาดยังไม่มีสัญญาณความตื่นตระหนกในวงกว้าง

ในขณะเดียวกัน ค่าความเบ้ (skew) ซึ่งวัดความแตกต่างของราคาระหว่าง Put และ Call กลับเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่า Put Options ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงขาลงมีราคาแพงขึ้นโดยเปรียบเทียบกับ Call Options ซึ่งสอดคล้องกับภาพรวมที่นักลงทุนมีความต้องการป้องกันพอร์ตการลงทุนในระยะสั้น

บทสรุปสำหรับนักลงทุน

โดยสรุป ตลาดออปชันกำลังส่งสัญญาณที่ผสมผสานกันสำหรับหุ้น TotalEnergies:

• ระยะสั้น: มีการตั้งรับและป้องกันความเสี่ยง โดยมีแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ €75
• ระยะยาว: มีการวางสถานะในทิศทางขาขึ้นอย่างระมัดระวัง ผ่านกลยุทธ์ Call Spread ที่คาดหวังการฟื้นตัวของราคา
• ความผันผวน: ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความกังวลที่รุนแรงในตลาด

ภาพรวมที่ชัดเจนที่สุดคือ นักลงทุนยังคงมองหาโอกาสในการเติบโตของราคาหุ้นในระยะยาว แต่ในขณะเดียวกันก็ให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นควบคู่กันไป