พบสัญญาณซื้อออปชั่น Spie ปริมาณมหาศาล คาดเป็นนักลงทุนสถาบันเดิมพันขาขึ้น หลังโบรกเกอร์ปรับเพิ่มคำแนะนำ

มีการตรวจพบธุรกรรมออปชั่นในหุ้น Spie SA (SPIE) ที่มีขนาดใหญ่และผิดปกติ ซึ่งบ่งชี้อย่างชัดเจนว่าอาจเป็นนักลงทุนสถาบันรายใหญ่เพียงรายเดียวที่เข้ามาเปิดสถานะใหม่ โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อราคาหุ้นในระยะกลาง การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในวันเดียวกับที่ Jefferies ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้นดังกล่าว

รายละเอียดของธุรกรรมที่น่าจับตา

ข้อมูลจากตลาดออปชั่นแสดงให้เห็นการเปิดสถานะใหม่จำนวน 3,150 สัญญา ใน 3 รุ่นที่แตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกันคือ 20 พฤศจิกายน 2026 โดยทั้งหมดมีสถานะคงค้าง (Open Interest) เป็นศูนย์ก่อนหน้านี้ ซึ่งยืนยันได้ว่านี่คือการสร้างโพสิชั่นขึ้นมาใหม่ทั้งหมด

โครงสร้างของธุรกรรมประกอบด้วย:

• ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) €47 จำนวน 1,050 สัญญา
• ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ €52 จำนวน 1,050 สัญญา
• ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ €40 จำนวน 1,050 สัญญา

การวางโครงสร้างที่มีอัตราส่วน Call ต่อ Put ที่ 2:1 (สัญญา Call รวม 2,100 สัญญา ต่อสัญญา Put 1,050 สัญญา) สะท้อนถึงมุมมองที่เป็นบวกต่อราคาหุ้นอย่างชัดเจน

การตีความกลยุทธ์และมุมมองตลาด

Ad

กลยุทธ์ที่ใช้ในธุรกรรมนี้มีลักษณะเป็น Bullish Risk Reversal ที่ซ้อนด้วย Call Spread โดยนักลงทุนรายดังกล่าวกำลังเดิมพันว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ระดับราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ ผ่านการซื้อ Call Spread ที่ราคา €47/€52 ซึ่งจะทำกำไรได้สูงสุดหากราคาหุ้นวิ่งผ่านระดับ €52 ขึ้นไป

ในขณะเดียวกัน การซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ €40 ทำหน้าที่เป็นเหมือนกรมธรรม์ประกันความเสี่ยง (Tail-risk Insurance) เพื่อจำกัดผลขาดทุนหากทิศทางราคาหุ้นไม่เป็นไปตามคาด โดยระดับราคา €40 นี้อยู่ใกล้เคียงกับโซนจุดต่ำสุดของหุ้นในปีนี้

ปัจจัยหนุนจากความเห็นนักวิเคราะห์

การเคลื่อนไหวในตลาดออปชั่นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยไม่มีปัจจัยสนับสนุน ในวันเดียวกัน Jefferies ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Spie เป็น "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ €55 โดยให้เหตุผลว่าการเติบโตของบริษัทกำลังจะผ่านจุดต่ำสุด และคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) จะเติบโต 6-8% ต่อปี

ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 1 กันยายน Deutsche Bank ก็ได้เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ €57 โดยชี้ไปที่อุปสงค์จากการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานไฟฟ้าและการลดคาร์บอน นอกจากนี้ สถาบันการเงินชั้นนำอื่นๆ เช่น JPMorgan, Morgan Stanley และ UBS ต่างก็ให้คำแนะนำในเชิงบวก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ นักลงทุนในตลาดออปชั่นรายนี้ดูเหมือนจะเห็นพ้องกับมุมมองดังกล่าว และให้เวลากับการลงทุนนี้ประมาณ 14 เดือนเพื่อให้สมมติฐานเป็นจริง