S&P 500 และ Nasdaq ทรงตัว นักลงทุนจับตารายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ

ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ของสหรัฐฯ ซื้อขายในกรอบแคบและมีเสถียรภาพ สะท้อนถึงภาวะที่นักลงทุนชะลอการตัดสินใจ เพื่อรอการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญ

ตลาดในภาวะ "รอดูสถานการณ์"

แม้ว่าดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 จะเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียง 2% แต่ตลาดกลับแสดงความผันผวนในระดับต่ำ ซึ่งเป็นสัญญาณของความไม่แน่ใจของนักลงทุนก่อนการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ

• ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (Realized Volatility) ของดัชนี S&P 500 อยู่ที่เพียง 14.0% ต่อปี และ Nasdaq 100 อยู่ที่ 25.5% ต่อปี ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดแรงผลักดันที่ชัดเจน
• ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรได้ลดสถานะซื้อสุทธิ (Net Long Positions) ในดัชนีทั้งสองในสัปดาห์ล่าสุด โดยใน S&P 500 ลดลง 27,300 สัญญา และใน Nasdaq 100 ลดลง 14,600 สัญญา สะท้อนถึงความลังเลที่จะวางเดิมพันครั้งใหญ่ก่อนรายงานเงินเฟ้อ

สัญญาณทางเทคนิคและการคาดการณ์ CPI

สัญญาณทางเทคนิคในภาพรวมยังคงผสมผสาน โดยอินดิเคเตอร์อย่าง RSI และ MACD อยู่ในโซนที่เป็นกลาง ไม่ได้บ่งชี้ภาวะซื้อหรือขายมากเกินไป ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มการเคลื่อนไหวแบบ Sideways ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ (Mega-cap) มีทิศทางไม่สอดคล้องกัน โดย NVIDIA และ Apple เผชิญแรงกดดันเล็กน้อย ในขณะที่ Amazon และ Microsoft แข็งแกร่งขึ้น แต่ยังไม่มีสัญญาณการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน

Ad

ตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลข CPI ทั่วไปจะชะลอตัวลงสู่ระดับ 3.4% จาก 3.5% ในเดือนก่อนหน้า สถานการณ์ดังกล่าวถูกมองว่าเป็น "Goldilocks" (ไม่ร้อนหรือเย็นจนเกินไป) ซึ่งทำให้นักลงทุนทั้งฝ่ายกระทิงและฝ่ายหมีต่างชะลอการลงทุนเพื่อรอดูความชัดเจน

มุมมองสำหรับนักลงทุน

ภาวะการซื้อขายในกรอบแคบนี้สมเหตุสมผล เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่ไม่ต้องการเสี่ยงที่จะตัดสินใจผิดพลาดก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ ซึ่งจะมีอิทธิพลอย่างสูงต่อการตัดสินใจนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เพียง 38% เท่านั้น

สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น คาดว่าตลาดจะยังคงผันผวนและขาดทิศทางที่ชัดเจน จนกว่าตัวเลข CPI จะถูกเปิดเผยออกมา โดยนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเน้นการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) มากกว่าการเก็งกำไรทิศทางตลาด