หุ้น Sonic Automotive พุ่ง 93% ก่อนเผยผลประกอบการ Q2 จับตาทดสอบมูลค่า

หุ้นของ Sonic Automotive (NYSE:SAH) พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 93% จากจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ก่อนที่บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งถือเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การฟื้นตัวจากมูลค่าที่ถูกประเมินต่ำ

ราคาหุ้น SAH ฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจนับตั้งแต่ปลายปี 2025 โดยราคาปิดล่าสุดเมื่อวันอังคารอยู่ที่ $104.69 เทียบกับจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $54.11 การปรับตัวขึ้นนี้สะท้อนถึงหลักการลงทุนเน้นคุณค่าที่เรียกว่า "Margin of Safety" ซึ่งนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างมีนัยสำคัญ

จุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้นหลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ซึ่งแม้กำไรต่อหุ้น (EPS) จะต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อย แต่ราคาหุ้นกลับพุ่งขึ้น 10.7% สะท้อนว่าตลาดได้คาดการณ์ผลลัพธ์ที่แย่กว่านั้นมาก แนวโน้มนี้เกิดขึ้นอีกครั้งในไตรมาส 1 ปี 2026 เมื่อบริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นที่ $1.62 สูงกว่าคาดการณ์ที่ $1.40 ถึง 15.7% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทต่ำเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งความทนทานของราคารถยนต์ใช้แล้วและกำไรจากธุรกิจสินเชื่อและประกันภัย

มุมมองมูลค่าหุ้นและราคาเป้าหมาย

ข้อมูลจาก TradingKey แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจในการประเมินมูลค่าปัจจุบัน โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง (Trailing P/E) อยู่ที่ประมาณ 32.6 เท่า แต่ P/E คาดการณ์ล่วงหน้า (Forward P/E) กลับลดลงเหลือเพียงประมาณ 13.7 เท่า ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังคาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตอย่างรวดเร็วในอนาคตอันใกล้

Ad

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของราคาได้ทำให้ส่วนต่างเพื่อความปลอดภัย (margin of safety) ลดลงอย่างมาก

• โมเดลของ Investing.com Pro ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ SAH ไว้ในช่วง $88–$96 ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบัน
• ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Wall Street อยู่ที่ $73 โดยมีราคาสูงสุดที่ $90 ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้วิ่งแซงหน้าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ไปแล้ว

ปัจจัยขับเคลื่อนและการทดสอบครั้งสำคัญ

ปัจจัยบวกที่สนับสนุนการเติบโตของ Sonic คือการขยายตัวของธุรกิจรถยนต์ใช้แล้วภายใต้แบรนด์ EchoPark ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงและใช้สินทรัพย์น้อยกว่าเมื่อเทียบกับธุรกิจตัวแทนจำหน่ายแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ สัญญาณทางเทคนิคจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้นยังคงอยู่ในทิศทางบวก

บททดสอบที่สำคัญที่สุดจะมาถึงในเช้าวันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม ซึ่ง Sonic จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ $1.76 จากรายได้ 3.78 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสนใจคือตลาดคาดว่ากำไรจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าแม้รายได้จะสูงขึ้น ซึ่งเป็นการตั้งความคาดหวังไว้ค่อนข้างต่ำ หากบริษัทสามารถทำผลงานได้ดีกว่าคาดการณ์ ก็อาจส่งผลให้ราคาหุ้นตอบสนองในเชิงบวกอย่างมาก แต่หากผลประกอบการน่าผิดหวัง ก็จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าที่สูงอยู่ในปัจจุบัน