Robinhood เตรียมนำกองทุน Venture Capital 'RVII' เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์ก

Robinhood Markets เตรียมนำกองทุนร่วมลงทุนกองที่สอง Robinhood Ventures Fund II (RVII) เข้าเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) โดยคาดว่าจะเริ่มทำการซื้อขายในวันที่ 13 สิงหาคม ที่ราคาเสนอขายเบื้องต้น $25 ต่อหุ้น

รายละเอียดการเสนอขายและโครงสร้างกองทุน

RVII ถูกจัดตั้งขึ้นในรูปแบบของบริษัทเพื่อการพัฒนาธุรกิจ (Business Development Company: BDC) ซึ่งเป็นกองทุนประเภทหนึ่งที่เป็นกองทุนปิด (closed-end fund) กองทุนนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงการลงทุนในบริษัทนอกตลาดหลักทรัพย์ได้โดยไม่มีข้อกำหนดด้านคุณสมบัติผู้ลงทุน (accreditation) หรือเงินลงทุนขั้นต่ำ

ตามเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ลูกค้าของ Robinhood Financial สามารถยื่นความจำนงขอรับจัดสรรหุ้น IPO ผ่านแพลตฟอร์มของ Robinhood ได้จนถึงวันที่ 12 สิงหาคม นอกจากนี้ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนบนแพลตฟอร์ม TradePMR Fusion ก็สามารถขอรับการจัดสรรหุ้นให้กับลูกค้าของตนได้เช่นกัน

กลยุทธ์การลงทุนและค่าธรรมเนียม

พอร์ตการลงทุนของ RVII ในปัจจุบันประกอบด้วยบริษัทเอกชน 80 แห่ง โดยมุ่งเน้นไปที่สตาร์ทอัพในระยะเริ่มต้นที่เคยเข้าร่วมหรือก่อตั้งโดยผู้ที่เคยผ่านโครงการบ่มเพาะสตาร์ทอัพ Y Combinator และคาดว่าจะมีการเพิ่มบริษัทเข้ามาในพอร์ตการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

Ad

โครงสร้างค่าธรรมเนียมของกองทุนประกอบด้วย:

• ค่าธรรมเนียมการจัดการพื้นฐาน (Base Management Fee): 2.00% ต่อปีของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ โดยคำนวณและชำระเป็นรายไตรมาส
• ค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงาน (Incentive Fee): 20% ของกำไรจากการขายเงินลงทุนที่รับรู้ (realized capital gains) หักด้วยผลขาดทุนจากการขายเงินลงทุนที่รับรู้, ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงานที่เคยจ่ายไปแล้ว

สิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณา

แม้ว่ากองทุนจะถูกนำเสนอว่ามีสภาพคล่องรายวันเนื่องจากเป็นกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แต่เอกสารของบริษัทระบุอย่างชัดเจนว่าการลงทุนใน RVII นั้น มีความเสี่ยงสูงและมีลักษณะเป็นการเก็งกำไร ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ทั้งนี้ เอกสารการจดทะเบียนแบบ Form N-2 ที่ยื่นต่อ SEC ยังไม่มีผลบังคับใช้

นอกจากนี้ ในเอกสารยังระบุว่า Y Combinator ไม่ได้ให้การสนับสนุน รับรอง หรือส่งเสริมกองทุนนี้แต่อย่างใด Robinhood ยังได้จัดตั้งกองทุน Robinhood Employee Fund แยกต่างหาก เพื่อให้พนักงานที่มีคุณสมบัติสามารถลงทุนในกองทุนที่มีความเชื่อมโยงกับกองทุน Robinhood Ventures รวมถึง RVII ได้