RBC ปรับพอร์ต S&P 500 ครั้งใหญ่ ชูหุ้น 'เทคโนโลยี' ลดน้ำหนัก 'สาธารณูปโภค'

RBC Capital Markets ได้ทำการปรับเปลี่ยนมุมมองการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมของดัชนี S&P 500 ครั้งสำคัญ โดยปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยี (Technology) ขึ้นเป็น Overweight (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) และยกให้เป็นกลุ่มเติบโต (Growth) ที่น่าสนใจที่สุดสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2026

เทคโนโลยีขึ้นแท่นกลุ่มลงทุนหลัก

นักกลยุทธ์ ลอรี คาลวาซินา (Lori Calvasina) จาก RBC ระบุว่า การปรับเพิ่มน้ำหนักกลุ่มเทคโนโลยีมีเหตุผลสำคัญจากการที่กลุ่มนี้มีสัดส่วนมูลค่าตลาดคิดเป็น มากกว่าหนึ่งในสามของดัชนี S&P 500 ทั้งหมด ทำให้เป็นการยากที่จะมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมของดัชนีโดยปราศจากมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มเทคโนโลยี

ปัจจัยสนับสนุนการปรับเพิ่มน้ำหนักครั้งนี้ ได้แก่:

• แนวโน้มการปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) และรายได้ที่แข็งแกร่ง
• การฟื้นตัวของกระแสเงินทุนไหลเข้า (Fund Inflows)
• มุมมองเชิงบวกจากผลสำรวจนักวิเคราะห์ของ RBC เอง

แม้ว่ามูลค่า (Valuation) ของหุ้นในกลุ่มนี้จะไม่ได้ถูก แต่ RBC มองว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) โดยเฉลี่ยนั้นอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ลดน้ำหนัก 'สาธารณูปโภค' และ 'สื่อสาร'

Ad

ในทางกลับกัน RBC ได้ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มสาธารณูปโภค (Utilities) ลงเป็น Underweight (ลดน้ำหนักการลงทุน) โดยให้เหตุผลว่าเป็นหนึ่งในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีราคาแพงที่สุดในดัชนี S&P 500 ประกอบกับมุมมองของนักวิเคราะห์ที่เป็นกลาง และกระแสเงินทุนที่อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน กลุ่มบริการสื่อสาร (Communication Services) ถูกปรับลดน้ำหนักจาก Overweight ลงมาเป็น Market Weight (น้ำหนักเท่าตลาด) หลังจากพบสัญญาณอ่อนตัวในการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น และผลสำรวจมุมมองนักวิเคราะห์ที่ออกมาเป็นลบ

มุมมองต่อตลาดโดยรวม

RBC ยังได้ปรับเพิ่มน้ำหนักกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (Consumer Discretionary) จาก Underweight ขึ้นเป็น Market Weight โดยคาลวาซินาระบุว่าข้อมูลจากผลสำรวจความเชื่อมั่นเริ่มมีสัญญาณของการพยายามทรงตัว

สำหรับภาพรวมตลาด RBC ยังคงราคาเป้าหมาย 12 เดือนของดัชนี S&P 500 ไว้ที่ 8,150 จุด และระบุว่ากำลังจับตาสัญญาณการกลับมาเป็นผู้นำตลาดของกลุ่มหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ (Mega-cap Growth) อีกครั้ง