ตลาดออปชัน Palo Alto Networks ส่งสัญญาณระมัดระวัง จับตาแนวรับสำคัญที่ $320 และ $300

ข้อมูลจากตลาดออปชันของ Palo Alto Networks (PANW) บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเข้าสู่ภาวะระมัดระวังและป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้น แม้ปริมาณการซื้อขายคอลออปชันโดยรวมจะสูงกว่า แต่กิจกรรมส่วนใหญ่กลับกระจุกตัวอยู่ที่พุทออปชันในระดับราคาสำคัญที่ $320 และ $300 ซึ่งสะท้อนความกังวลหลังราคาหุ้นปรับตัวลดลง

การกระจุกตัวที่พุทออปชันระยะสั้น

แม้ว่าปริมาณการซื้อขายโดยรวมเมื่อวันที่ 2 กันยายน จะมีคอลออปชัน (Call Options) ที่ 71,649 สัญญา สูงกว่าพุทออปชัน (Put Options) ที่ 58,442 สัญญา ซึ่งดูเหมือนเป็นสัญญาณบวก แต่เมื่อพิจารณารายละเอียดจะพบว่ากิจกรรมที่มีนัยสำคัญที่สุดกลับอยู่ที่ฝั่งพุท

กิจกรรมที่น่าจับตามองกระจุกตัวอยู่ที่พุทออปชันซึ่งมีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ใกล้เคียงกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ประมาณ $323.33 ได้แก่

• พุทออปชันหมดอายุ 4 ก.ย. ที่ราคาใช้สิทธิ $320: มีการซื้อขาย 2,046 สัญญา
• พุทออปชันหมดอายุ 4 ก.ย. ที่ราคาใช้สิทธิ $300: มีการซื้อขาย 1,671 สัญญา
• พุทออปชันหมดอายุ 16 ต.ค. ที่ราคาใช้สิทธิ $300: มีการซื้อขาย 1,884 สัญญา

Ad

การซื้อขายที่หนาแน่นในพุทออปชันเหล่านี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยง (Hedging) หรือเก็งกำไรว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงสู่ระดับ $320 และ $300 ในระยะเวลาอันใกล้ มากกว่าที่จะเป็นการเข้าช้อนซื้อหุ้น

มุมมองตลาดและปัจจัยทางเทคนิค

ในฝั่งของคอลออปชัน กิจกรรมส่วนใหญ่มีลักษณะเป็นกลยุทธ์ระยะยาวหรือการเก็งกำไรระยะสั้นมาก เช่น กลยุทธ์ Diagonal Spread ที่มีปริมาณถึง 6,000 สัญญา และคอลออปชันระยะสั้นที่ราคาใช้สิทธิ $350 ซึ่งไม่สามารถใช้เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดในภาพรวมได้

ขณะเดียวกัน ค่าความผันผวน (Volatility) ในระยะ 3 เดือน ได้ลดลงหลังการประกาศผลประกอบการ แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 49.06% ซึ่งหมายความว่าตลาดยังคงคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะมีความเคลื่อนไหวที่รุนแรงต่อไป สำหรับนักลงทุน ระดับราคาที่ต้องจับตาคือแนวรับที่ $320 และ $300 การหลุดระดับ $320 อย่างชัดเจนจะเพิ่มแรงกดดันให้ราคาลงไปทดสอบแนวรับถัดไป ในทางกลับกัน การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนเหนือระดับกลางของ $330 อาจช่วยลดทอนมุมมองเชิงลบนี้ได้