หุ้น Occidental Petroleum ร่วง สวนทางตลาด หลังราคาน้ำมันดิบดิ่งจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านคลี่คลาย

ราคาหุ้นของ Occidental Petroleum (OXY) ร่วงลง 3.8% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาด (pre-market) สวนทางกับตลาดหุ้นโดยรวมที่ปรับตัวสูงขึ้น การปรับตัวลงครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันดิบที่ดิ่งลงอย่างรุนแรง หลังจากมีสัญญาณบวกทางการทูตเพื่อลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

ราคาน้ำมันดิบร่วงหนักหลังความขัดแย้งคลี่คลาย

สถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง หลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านระงับการโจมตีทางทหารระหว่างกันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และมีความพยายามรื้อฟื้นการเจรจาสันติภาพ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความคืบหน้าดังกล่าวได้ลดทอน "ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" (geopolitical risk premium) ที่เคยเป็นปัจจัยหนุนราคาพลังงานมาตลอดหลายเดือน นักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันในตลาดโลกอาจเพิ่มขึ้น หากน้ำมันดิบจากอิหร่านสามารถกลับเข้าสู่ตลาดได้อีกครั้ง

กลยุทธ์ไร้ประกันความเสี่ยงกระทบ OXY โดยตรง

Occidental Petroleum ได้รับผลกระทบหนักกว่าผู้ผลิตรายอื่น เนื่องจากบริษัทเลือกที่จะไม่ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันมากนัก (largely unhedged) ข้อมูลระบุว่าบริษัทมีการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงแบบ Costless Collar ในปริมาณเพียง 100,000 บาร์เรลต่อวันไปจนถึงเดือนธันวาคม 2026 เท่านั้น

Ad

กลยุทธ์นี้หมายความว่า เมื่อราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง กระแสเงินสดของบริษัทจะได้รับผลกระทบเชิงลบเกือบทั้งหมด ซึ่งสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์หลายรายจาก Wall Street เช่น Stephens, Citi และ Morgan Stanley ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้น OXY ไปแล้วในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม สะท้อนความกังวลต่อเสถียรภาพของราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

สวนทิศทางตลาดหุ้นโดยรวม

การร่วงลงของหุ้น OXY เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นโดยรวมกำลังปรับตัวขึ้น โดยดัชนี S&P 500 และ Dow Jones เพิ่มขึ้นประมาณ 1.0% ส่วนดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นราว 1.6% ซึ่งตอกย้ำว่าปัจจัยลบที่เกิดขึ้นนั้นมาจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และเป็นเรื่องเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมพลังงาน ไม่ได้สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจที่ถดถอย

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในวันนี้ไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐานหรือการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของบริษัทแต่อย่างใด โดย Occidental มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ในวันที่ 5 สิงหาคมนี้ เหตุการณ์นี้จึงแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าทิศทางของหุ้น OXY ยังคงผูกติดอยู่กับความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด