หุ้นพลังงานนิวเคลียร์น่าจับตา รับอานิสงส์ความต้องการไฟฟ้ามหาศาลจาก AI

ความต้องการพลังงานไฟฟ้ามหาศาลจากศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังผลักดันให้พลังงานนิวเคลียร์กลายเป็นตัวเลือกสำคัญในตลาดพลังงาน เนื่องจากเป็นแหล่งพลังงานปลอดคาร์บอนเพียงชนิดเดียวที่สามารถจ่ายไฟฟ้าได้อย่างมีเสถียรภาพตลอด 24 ชั่วโมง (baseload power) ซึ่งตอบโจทย์บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่ต้องการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว

ข้อมูลล่าสุดระบุว่าศูนย์ข้อมูลคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 40% ของค่าใช้จ่ายในการประมูลตลาดกำลังการผลิตของ PJM ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการโครงข่ายไฟฟ้ารายใหญ่ในสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนต่อโครงข่ายไฟฟ้า

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

แรงหนุนสำคัญต่อกลุ่มพลังงานนิวเคลียร์มาจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ AI ซึ่งทำให้โครงข่ายไฟฟ้าตึงตัว นอกจากนี้ การคาดการณ์จากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) ที่ว่าราคาค่าไฟฟ้าสำหรับที่อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้น 5.1% ในปี 2026 และ 2.4% ในปี 2027 ยิ่งทำให้รูปแบบสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวในราคาคงที่ของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์มีความน่าสนใจมากขึ้น

เมื่อเร็วๆ นี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ประกาศคำมั่นสัญญา (ที่ยังไม่มีผลผูกพันทางกฎหมาย) ที่จะให้ผู้ผลิตไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลร่วมกันลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ซึ่งเป็นการยอมรับโดยตรงว่าความต้องการพลังงานจาก AI กำลังสร้างภาระหนักให้กับโครงข่ายไฟฟ้าของประเทศ

วิเคราะห์หุ้นเด่นในกลุ่มพลังงานนิวเคลียร์

Investing.com ได้วิเคราะห์และจัดกลุ่มบริษัทที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว

กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าโดยตรง

• Constellation Energy (CEG): เป็นผู้ดำเนินการโรงไฟฟ้านิวเคลียร์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และถือเป็นการลงทุนโดยตรงในธีมนี้มากที่สุด บริษัทเพิ่งทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะเวลา 20 ปีกับ Meta นักวิเคราะห์มองว่าราคามีอัพไซด์จากปัจจุบันถึง +32.8%
• Vistra Energy (VST): มีความโดดเด่นด้านการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ โดยมี P/E คาดการณ์ล่วงหน้าที่ 19.9 เท่า ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่ม และมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงถึง 74.9% สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการทำกำไร

Ad

กลุ่มผู้ให้บริการและอุปกรณ์

• BWX Technologies (BWXT): ไม่ได้เป็นผู้ผลิตไฟฟ้าโดยตรง แต่ทำธุรกิจสร้างและให้บริการซ่อมบำรุงเตาปฏิกรณ์นิวเคลียร์ ทั้งสำหรับกองทัพเรือสหรัฐฯ และโรงไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ ทำให้บริษัทไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาไฟฟ้าโดยตรง แต่ยังคงเติบโตไปพร้อมกับกระแสการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมนิวเคลียร์

กลุ่มความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง

• Centrus Energy (LEU): เป็นบริษัทสัญชาติอเมริกันเพียงแห่งเดียวที่ดำเนินธุรกิจเสริมสมรรถนะยูเรเนียม ทำให้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความมั่นคงของชาติ นักวิเคราะห์คาดการณ์อัพไซด์สูงถึง +54.6% แต่หุ้นก็ซื้อขายที่ P/E สูงถึง 55 เท่า ซึ่งสะท้อนความคาดหวังการเติบโตในระดับสูงและมีความเสี่ยงสูงเช่นกัน

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

แม้แนวโน้มจะดูสดใส แต่ก็มีความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องพิจารณา หุ้นในกลุ่มนี้ส่วนใหญ่ซื้อขายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Fair Value) ตามการประเมินของแบบจำลองทางการเงิน นอกจากนี้ คำมั่นสัญญาทางการเมืองยังไม่มีผลผูกพันทางกฎหมาย ซึ่งมีความเสี่ยงด้านการบังคับใช้

ปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ รวมถึงการปรับตัวลดลงของราคาไฟฟ้า, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่ไม่คาดคิด หรือความล่าช้าในการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น เตาปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดเล็ก (SMR) สำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยง กองทุน VanEck Uranium & Nuclear ETF (NLR) เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจ โดยกองทุนนี้ถือหุ้น CEG, BWX และบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรม