Kimi K3 เขย่าวงการเซมิคอนดักเตอร์: จับตา 3 หุ้นเทคฯ รับอานิสงส์การออกแบบชิปด้วย AI

การเปิดตัว Kimi K3 โมเดล AI โอเพนเวทขนาด 2.8 ล้านล้านพารามิเตอร์ จาก Moonshot AI ได้สร้างความปั่นป่วนให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากที่โมเดลดังกล่าวสามารถออกแบบชิปที่ใช้งานได้จริงโดยอัตโนมัติภายใน 48 ชั่วโมง โดยไม่ต้องพึ่งพาซอฟต์แวร์ออกแบบวงจรอิเล็กทรอนิกส์ (EDA) ที่มีลิขสิทธิ์ ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของ Synopsys และ Cadence ซึ่งเป็นผู้นำในตลาดซอฟต์แวร์ EDA ปรับตัวลดลงราว 9% ในวันที่ 17 กรกฎาคมที่ผ่านมา

Kimi K3 พลิกโฉมการออกแบบชิป

ความสำเร็จของ Kimi K3 ถือเป็นหมุดหมายสำคัญที่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ AI ในการเข้ามามีบทบาทในกระบวนการที่ซับซ้อนอย่างการออกแบบชิป ซึ่งอาจนำไปสู่การลดต้นทุนและระยะเวลาในการพัฒนาลงได้อย่างมหาศาล อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาคือ การสาธิตครั้งนี้ใช้เทคโนโลยีการผลิตที่ 45 นาโนเมตร ซึ่งตามหลังเทคโนโลยีการผลิตที่ล้ำสมัยอย่าง 3 นาโนเมตร และ 2 นาโนเมตรอยู่หลายรุ่น

ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์มองว่าปรากฏการณ์นี้ไม่ใช่สัญญาณของวิกฤต แต่เป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงไปสู่ "ประชาธิปไตยในการออกแบบชิป" (democratization of AI chip design) ซึ่งจะสร้างโอกาสให้กับบริษัทที่อยู่ในระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาและการใช้งาน AI มากกว่าผู้ผลิตซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม

3 หุ้นน่าจับตาในสมรภูมิ AI

จากแนวโน้มดังกล่าว Investing.com ได้วิเคราะห์หุ้น 3 ตัวที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้

Tencent (0700.HK)

Ad

Tencent อยู่ในสถานะที่ได้เปรียบจากการเป็นผู้ลงทุนในระบบนิเวศ AI โอเพนซอร์สของจีนโดยตรง โดยบริษัทได้ลงทุนใน DeepSeek ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น AI โอเพนซอร์สเช่นเดียวกับ Kimi นอกจากนี้ Tencent ยังมี WeChat เป็นแพลตฟอร์มจัดจำหน่าย AI ที่ใหญ่ที่สุดในจีน ซึ่งการมาถึงของโมเดล AI ที่มีต้นทุนการประมวลผล (inference) ต่ำลงอย่าง Kimi K3 จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้กับบริษัทได้โดยตรง ทั้งนี้ Nomura ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Tencent โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 727 ดอลลาร์ฮ่องกง

Micron Technology (MU)

การประมวลผลโมเดล AI ขนาดใหญ่อย่าง Kimi K3 จำเป็นต้องใช้หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (High Bandwidth Memory: HBM) จำนวนมหาศาล ซึ่ง Micron เป็นหนึ่งในผู้ผลิตหลัก อ้างอิงจาก Gary Tan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Allspring Global Investments ที่ให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ระบุว่า "การผลักดัน AI โอเพนซอร์สของจีนมีแนวโน้มที่จะเร่งการใช้งานโมเดลภายในประเทศ ซึ่งจะต้องการทรัพยากรคอมพิวเตอร์มากขึ้น และขับเคลื่อนอุปสงค์สำหรับฮาร์ดแวร์พื้นฐาน โดยเฉพาะหน่วยความจำ" ขณะที่ Bank of America ตั้งข้อสังเกตว่าปัจจุบันหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วน 35-40% ของงบลงทุนด้าน AI ของผู้ให้บริการคลาวด์

Alibaba (BABA)

Alibaba เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นหลักในการแข่งขันด้าน AI ของจีน โดยได้เปิดตัวโมเดล Qwen3.8 Max ขนาด 2.4 ล้านล้านพารามิเตอร์หลังจากการเปิดตัวของ Kimi ไม่นาน สะท้อนถึงการแข่งขันที่ดุเดือดซึ่ง Alibaba สามารถสร้างรายได้ผ่านธุรกิจคลาวด์ของตนเอง นอกจากนี้ การที่ Apple Intelligence ได้รับการอนุมัติให้ใช้งานในจีนโดยใช้โมเดล Qwen ของ Alibaba เป็นพื้นฐาน จะทำให้ผู้ใช้งาน iPhone หลายร้อยล้านคนสร้างรายได้จากการประมวลผล AI ให้กับ Alibaba Cloud โดยตรง ทางด้าน Barclays ให้เรตติ้ง "Overweight" กับหุ้น BABA พร้อมราคาเป้าหมายที่ 195 ดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดการณ์ว่ารายได้จากธุรกิจคลาวด์จะเติบโตกว่า 40% ต่อปี (CAGR)