ผลประกอบการของ Microsoft: ความคาดหวังสูงสำหรับการเติบโตของ Azure ทดสอบความแข็งแกร่งของราคาหุ้น

ไมโครซอฟต์ (MSFT) มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 หลังตลาดปิดทำการในวันอังคาร ซึ่งเป็นรายงานที่นักลงทุนจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อดูสัญญาณของการเติบโตอย่างต่อเนื่องในธุรกิจคลาวด์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) เนื่องจากราคาหุ้นของบริษัทอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ความคาดหวังของนักลงทุนจึงสูงขึ้น ส่งผลให้ผลประกอบการและแนวทางการคาดการณ์ในอนาคตของฝ่ายบริหารได้รับแรงกดดันอย่างมาก

ความคาดหวังสูงสำหรับคลาวด์และ AI

ข้อมูลจาก Investing.com ระบุว่า นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ประมาณ 4.72 ดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ 90.61 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขประมาณการรายได้นี้ใกล้เคียงกับช่วงบนของช่วงที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 89.85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 90.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ผลประกอบการที่ดี

ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับตลาดคืออัตราการเติบโตของแพลตฟอร์มคลาวด์ Azure ฝ่ายบริหารคาดการณ์การเติบโตที่ 45% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าเป็นเกณฑ์พื้นฐานสำหรับรายงานผลประกอบการที่ดี นอกเหนือจาก Azure แล้ว ตลาดจะจับตาดูความคิดเห็นเกี่ยวกับ:

• รายได้จากบริการ AI และการสร้างรายได้จาก Copilot
• อัตราการแปลงลูกค้าที่ชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ AI ใหม่
• แนวทางการใช้จ่ายด้านทุน (capex) ซึ่งสะท้อนถึงการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในอนาคต

ประวัติการตอบสนองแบบ 'ดีเกินคาดและตก'

Ad

ประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาบ่งชี้ว่า ผลประกอบการที่ดีเกินคาดเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะหนุนราคาหุ้นของ Microsoft ราคาหุ้นลดลงหลังจากรายงานผลประกอบการสามในสี่ครั้งล่าสุด แม้ว่าบริษัทจะทำกำไรต่อหุ้นได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในทุกไตรมาสก็ตาม รายงานเดือนมกราคมเป็นตัวอย่างสำคัญ ที่ราคาหุ้นลดลงเกือบ 10% แม้ว่าการเติบโตของ Azure จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม

รูปแบบนี้เน้นให้เห็นว่าปฏิกิริยาของตลาดขึ้นอยู่กับคุณภาพของแนวทางการคาดการณ์ในอนาคตมากกว่าผลลัพธ์ในอดีต ความผิดหวังเล็กน้อยในแนวโน้มของ Azure หรือการเพิ่มขึ้นของ capex ที่ไม่คาดคิด อาจบดบังผลประกอบการที่ดีในไตรมาสนั้นได้

ระดับทางเทคนิคที่ควรจับตา

ในทางเทคนิคแล้ว หุ้นของ Microsoft เข้าสู่ช่วงขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันที่สำคัญทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นอยู่ในระดับสูง โดยอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ประมาณ 21.6% ซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นอ่อนตัวลงหากเกิดความผิดหวังใดๆ

แนวรับทางเทคนิคในระยะสั้นอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน ที่ระดับประมาณ 526 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่สำคัญกว่าอยู่ระหว่าง 515.70 ถึง 520.30 ดอลลาร์ แนวต้านอยู่ที่ราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ล่าสุด ในช่วง 541–551 ดอลลาร์ รายงานนี้จะถูกพิจารณาควบคู่ไปกับผลประกอบการของ Alphabet ซึ่งจะประกาศในวันนี้เช่นกัน ซึ่งทั้งสองอย่างจะกำหนดทิศทางของตลาดเกี่ยวกับการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI