เมดิสัน สแควร์ การ์เดน สปอร์ตส์ ทำยอดผู้ชมสูงสุดในรอบหนึ่งปี ก่อนการเปิดตัวรายการสปินออฟของทีมเรนเจอร์ส

บริษัท Madison Square Garden Sports Corp. (NYSE: MSGS) ประสบกับปริมาณการซื้อขายออปชั่นขาลงที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในวันพฤหัสบดี โดยปริมาณการซื้อขาย Put Option สูงที่สุดในรอบหนึ่งปี การซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของราคาหุ้นของบริษัท ซึ่งเป็นการพลิกกลับจากกำไรก่อนหน้านี้ที่เกิดขึ้นหลังจากคณะกรรมการอนุมัติแผนการแยกทีมฮอกกี้ New York Rangers ออกไป

ข้อมูลออปชั่นแสดงให้เห็นถึงการวางตำแหน่งขาลง

นักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับ Put Option ซึ่งให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ จากข้อมูลของ Bloomberg ปริมาณการซื้อขาย Put Option สูงถึง 1,906 สัญญา เมื่อเทียบกับ Call Option เพียง 197 สัญญา ส่งผลให้สัดส่วน Put Option ต่อ Call Option อยู่ที่เกือบ 10 ต่อ 1

กิจกรรมการซื้อขายกระจุกตัวอยู่ที่สัญญาเดียว:

• Put Option เดือนพฤศจิกายน 20 ราคา 370 ดอลลาร์ มีการซื้อขาย 1,302 สัญญา ซึ่งสูงกว่าจำนวนสัญญาคงค้างที่มีอยู่เพียง 76 สัญญาอย่างมาก
• ปริมาณการซื้อขายที่สูงเมื่อเทียบกับจำนวนสัญญาคงค้าง บ่งชี้อย่างชัดเจนถึงการเปิดตำแหน่งขาลงหรือตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงใหม่ๆ

ปริมาณการซื้อขายออปชั่น Put โดยรวมสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 4 ตุลาคม 2023 แม้ว่าจะมีการซื้อ Put จำนวนมาก แต่ตัวชี้วัดความผันผวนโดยนัยกลับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้คาดการณ์ถึงความผันผวนของราคาอย่างรุนแรงหรือความตื่นตระหนก

Ad

ราคาหุ้นร่วงลงแม้จะอนุมัติการแยกบริษัท

กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของหุ้น MSGS ถึง 4.32% โดยปิดที่ 387.69 ดอลลาร์ การลดลงนี้เป็นการพลิกกลับจากกำไรเกือบ 2% ที่เห็นในการซื้อขายหลังปิดตลาดในวันพุธ ทันทีหลังจากที่บริษัทประกาศว่าคณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการแยกทีมกีฬาออกจากกัน

การแยกบริษัทมีกำหนดแล้วเสร็จในปลายเดือนตุลาคม วันกำหนดสิทธิ์รับหุ้นของผู้ถือหุ้นในบริษัท MSG Rangers ใหม่คือวันที่ 20 ตุลาคม โดยคาดว่าจะมีการแจกจ่ายหุ้นในวันที่ 26 ตุลาคม บริษัทใหม่จะเริ่มซื้อขายตามปกติในวันที่ 27 ตุลาคม ภายใต้สัญลักษณ์ MSGK และ MSGR เนื่องจากออปชั่นเดือนพฤศจิกายนที่ใช้งานอยู่จะหมดอายุหลังจากวันที่นี้ เงื่อนไขของสัญญาจะถูกปรับเปลี่ยนเพื่อให้สอดคล้องกับการดำเนินการของบริษัท

การตีความกระแสการซื้อขาย

การซื้อ Put Option ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากนั้น สามารถตีความได้สองวิธีหลักๆ นักลงทุนบางรายอาจกำลังวางเดิมพันขาลงอย่างชัดเจน โดยคาดการณ์ว่าจะเกิดเหตุการณ์ "ขายเมื่อมีข่าว" หลังจากที่หุ้นมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปี หรืออีกทางหนึ่ง ผู้ถือหุ้นระยะยาวอาจซื้อ Put Option เป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อปกป้องกำไรจำนวนมากจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากกระบวนการแยกบริษัท