Jefferies เผยรายชื่อหุ้นเด่นอินเดีย ชี้เป้าบริษัทศักยภาพสูงในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม

บริษัทหลักทรัพย์ Jefferies ได้เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุรายชื่อหุ้นเด่นในตลาดอินเดีย โดยคัดเลือกบริษัทที่มีศักยภาพการเติบโตสูงและมีประวัติการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง การคัดเลือกครั้งนี้ครอบคลุมหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ตั้งแต่พลังงาน, เคมีภัณฑ์, อสังหาริมทรัพย์, เทคโนโลยีสำหรับผู้บริโภค ไปจนถึงการดูแลสุขภาพและเวชภัณฑ์

กลุ่มพลังงานและเคมีภัณฑ์

Jefferies มองว่าบริษัทในกลุ่มนี้มีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ชัดเจนจากการขยายกำลังการผลิตและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์

• JSW Energy: Jefferies คาดการณ์ว่ากำลังการผลิตของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 1.8 เท่า จาก 13.5 กิกะวัตต์ เป็น 24.7 กิกะวัตต์ภายในปีงบประมาณ 2030 (FY30) โดยคาดว่า EBITDA จะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 17% ในช่วงปีงบประมาณ 2026-2030 (FY26-30E) การระดมทุนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจะช่วยลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ลงเหลือ 5.0 เท่าภายในปีงบประมาณ 2030 จาก 6.7 เท่าในปีงบประมาณ 2026 (ราคาเป้าหมาย 720 รูปี)
• Navin Fluorine International: บริษัทมีความโดดเด่นจากสัญญาบริการหลายฉบับที่ให้รายได้และอัตรากำไรที่แน่นอน Jefferies คาดว่ารายได้จะเติบโตเฉลี่ย 23% ต่อปี (CAGR) และกำไรต่อหุ้น (EPS) จะเติบโตเฉลี่ย 23% ต่อปี (CAGR) ในช่วงปีงบประมาณ 2026-2029 (FY26-29E) โดยมีอัตรากำไร EBITDA ที่ 31% (ราคาเป้าหมาย 9,045 รูปี)

กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยี

ภาคอสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยีดิจิทัลยังคงเป็นดาวเด่นของอินเดีย โดย Jefferies ชี้ให้เห็นถึงผู้นำตลาดที่มีความพร้อมในการเติบโต

Ad

• Lodha Developers (Macrotech): เป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียนรายใหญ่ที่สุดของอินเดียเมื่อพิจารณาจากที่ดินในมือ (Land Bank) โดยมีศักยภาพในการพัฒนากว่า 600 ล้านตารางฟุต นอกจากนี้ บริษัทยังมีที่ดินสำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) ขนาด 660 เอเคอร์ ซึ่ง 20% ได้ขายให้กับลูกค้ารายใหญ่อย่าง AWS ไปแล้ว ผู้บริหารตั้งเป้าสร้างรายได้ค่าเช่าจากศูนย์ข้อมูล 2 หมื่นล้านรูปีต่อปี ภายใน 5 ปี และคาดว่ากำไรสุทธิ (PAT) จะเติบโตเฉลี่ย 20% ต่อปี ในระยะกลางถึงยาว
• Eternal Limited (Zomato): Jefferies มองว่า Zomato เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดในการลงทุนกับการเติบโตของการบริโภคในโลกดิจิทัลของอินเดีย ธุรกิจจัดส่งอาหารยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ธุรกิจ Quick Commerce อย่าง Blinkit ก็เติบโตอย่างแข็งแกร่งและเป็นผู้เล่นเพียงรายเดียวที่ทำกำไรได้ในตลาดนี้ (ราคาเป้าหมาย 415 รูปี อิงตามวิธีประเมินมูลค่าแบบ Sum-of-the-Parts หรือ SoTP)

กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและสุขภาพ

Jefferies ชี้ว่าบริษัทในกลุ่มนี้มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ตั้งแต่การขยายธุรกิจไปจนถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์

• Tata Consumer Products: Jefferies คาดว่ารายได้และ EBITDA จะเติบโตเฉลี่ย 10-14% ต่อปี (CAGR) ในช่วงปีงบประมาณ 2026-2029 (FY26-29E) โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตที่มั่นคงของธุรกิจหลักในอินเดีย และการปรับตัวลดลงของราคาเมล็ดกาแฟซึ่งจะช่วยขยายอัตรากำไร (ราคาเป้าหมาย 1,450 รูปี อิงตามวิธี SoTP)
• Fortis Healthcare: บริษัทมีแผนเพิ่มเตียงผู้ป่วยใหม่ประมาณ 400 เตียงในปีงบประมาณ 2027 และอีก 1,700 เตียงในอีก 4-5 ปีข้างหน้า Jefferies คาดการณ์การเติบโตของรายได้และ EBITDA ของธุรกิจโรงพยาบาลที่ 15% และ 20% ต่อปี (CAGR) ตามลำดับ ในช่วงปีงบประมาณ 2026-2029 (FY26-29E) (ราคาเป้าหมาย 1,125 รูปี)
• Gland Pharma: ธุรกิจในสหรัฐอเมริกากลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ 3-4 รายการ ผู้บริหารคาดการณ์ว่ายอดขายรวมจะเติบโต 20% ในอีก 4 ปีข้างหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ Jefferies ประเมินมูลค่าบริษัทที่ 32 เท่าของกำไรต่อหุ้นคาดการณ์ ณ เดือนกันยายน 2028 (ราคาเป้าหมาย 3,350 รูปี)