IDP Education ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการที่ปรับปรุงใหม่ของ Blackstone ที่ราคา 2.50 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น

IDP Education ประกาศเมื่อวันอังคารว่า บริษัทได้ปฏิเสธข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการฉบับปรับปรุงใหม่ที่ไม่ผูกมัดจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้ Blackstone โดยระบุว่าข้อเสนอเงินสดที่ 2.50 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น นั้นต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของบริษัทผู้ให้บริการด้านการศึกษาทั่วโลก การตัดสินใจครั้งนี้ถือเป็นครั้งที่สองที่คณะกรรมการบริษัทปฏิเสธข้อเสนอจากยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนของสหรัฐฯ

รายละเอียดและเหตุผลของข้อเสนอ

ตามแถลงการณ์ของบริษัท IDP Education ได้รับข้อเสนอเบื้องต้นจากกองทุนที่บริหารโดย Blackstone เมื่อวันที่ 9 กันยายน หลังจากตรวจสอบแล้ว คณะกรรมการสรุปว่าข้อเสนอดังกล่าว "ประเมินมูลค่าธุรกิจต่ำเกินไปและไม่เป็นประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้น"

เงื่อนไขของข้อเสนอระบุว่า ราคา 2.50 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น จะลดลงตามมูลค่าของเงินปันผลหรือการกระจายเงินทุนใดๆ ที่ IDP ประกาศหรือจ่ายไปก่อนที่การทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์

การปฏิเสธครั้งที่สอง

นี่เป็นครั้งที่สองที่คณะกรรมการของ IDP ปฏิเสธข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการจาก Blackstone บริษัทเปิดเผยว่าได้ปฏิเสธข้อเสนอที่ไม่ได้รับการร้องขอจากบริษัทดังกล่าวมาก่อนหน้านี้แล้ว ซึ่งมีมูลค่า 2.30 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น

Ad

การปฏิเสธติดต่อกันแสดงให้เห็นถึงช่องว่างด้านมูลค่าที่สำคัญระหว่างทั้งสองฝ่าย ท่าทีที่สม่ำเสมอของคณะกรรมการแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในกลยุทธ์การเติบโตแบบอิสระและมูลค่าที่แท้จริงของ IDP

ผลกระทบต่อตลาด

สำหรับนักลงทุน การปฏิเสธอย่างหนักแน่นของคณะกรรมการเน้นย้ำถึงความเชื่อที่ว่าโอกาสในระยะยาวของ IDP มีมูลค่ามากกว่าข้อเสนอปัจจุบันของ Blackstone ขณะนี้ความสนใจจึงเปลี่ยนไปอยู่ที่ว่า Blackstone จะกลับมาพร้อมข้อเสนอที่สูงกว่าเพื่อนำคณะกรรมการกลับมาเจรจา หรือจะถอนตัวออกจากข้อตกลง

สถานการณ์นี้เน้นให้เห็นถึงความสนใจของกองทุนเอกชนในภาคการศึกษานานาชาติอย่างต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูความคืบหน้าใดๆ อย่างใกล้ชิด รวมถึงข้อเสนอที่สามที่อาจเกิดขึ้น หรือการปรากฏตัวของฝ่ายอื่นๆ ที่สนใจ