CEO Goldman Sachs ส่งสัญญาณธุรกิจตราสารหนี้ Q3 อ่อนตัวลง สวนทางหุ้นที่ยังแข็งแกร่ง

เดวิด โซโลมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Goldman Sachs เปิดเผยว่า ธนาคารคาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ (FICC) ในไตรมาสที่ 3 จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอย่างมากของธุรกิจตราสารทุน

สัญญาณจากผู้บริหาร

ในการประชุม Barclays’ global financial services conference นายโซโลมอนกล่าวว่า "ธุรกิจตราสารทุนของเรายังคงแข็งแกร่งอย่างมากเมื่อเทียบกัน แต่ธุรกิจ FICC ค่อนข้างอ่อนตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยังคงเหลือเวลาอีกสองสามสัปดาห์ในเดือนกันยายน" ความเห็นดังกล่าวสะท้อนถึงความผันผวนของธุรกิจ FICC ในปีนี้

ธุรกิจ FICC ของ Goldman Sachs มีความผันผวนอย่างมากในปีนี้ โดยในไตรมาสที่ 2 รายได้สุทธิพุ่งขึ้นถึง 32% จากปีก่อนหน้า แต่ในไตรมาสแรกกลับลดลง 10% เนื่องจากธุรกิจตราสารหนี้ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดในช่วงสงครามอิหร่าน

ผลกระทบต่อตลาดและภาพรวมอุตสาหกรรม

ภายหลังการแสดงความเห็นดังกล่าว หุ้นของ Goldman Sachs ปรับตัวลดลง 4% ในช่วงบ่ายของการซื้อขาย สอดคล้องกับทิศทางขาลงของหุ้นกลุ่มธนาคารโดยรวม ก่อนหน้านี้ Brian Moynihan ซีอีโอของ Bank of America ได้คาดการณ์ว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะลดลงประมาณ 10% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มธนาคารมาแล้ว

Ad

ข้อมูลจาก Dealogic สนับสนุนแนวโน้มดังกล่าว โดยชี้ว่ารายได้จากธุรกิจวาณิชธนกิจทั่วโลกลดลงเหลือ 21.194 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 3 (นับถึงวันที่ 15 กันยายน) จาก 23.765 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และการระดมทุนผ่านตราสารหนี้

แนวโน้มต้นทุนและการลงทุน

นายโซโลมอนยังได้เตือนนักลงทุนให้คาดหวังผลตอบแทนจากสายธุรกิจการลงทุนของบริษัทในไตรมาส 3 ที่ลดลงอย่างมาก หลังจากที่มีกิจกรรมคึกคักเป็นพิเศษในไตรมาส 2 นอกจากนี้ เขายังระบุถึงปัจจัยด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ได้แก่

• ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น
• การเร่งลงทุนด้านเทคโนโลยี
• ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ค่าตอบแทนพนักงาน (non-compensation expenses) ที่จะสูงขึ้น 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• การตั้งสำรองหนี้สูญ (provisions for bad debt) ที่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นจาก "ปัจจัยเฉพาะตัวบางประการ" โดยไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม