ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหนุนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้มีแนวโน้มที่จะขาดทุนมากกว่า 2% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การลดลงนี้เกิดจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกดดันทองคำ

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาทองคำในสัปดาห์นี้คือความเคลื่อนไหวในตลาดพลังงานและตลาดพันธบัตร ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงหลังจากพุ่งสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี ซึ่งเกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รอบช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดสำคัญสำหรับอุปทานพลังงานทั่วโลก จากข้อมูลของ Investing.com ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นเหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลว่าอัตราการลดลงของเงินเฟ้ออาจชะลอตัวลง ซึ่งอาจบังคับให้เฟดต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาดมากขึ้น

ความรู้สึกนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นอย่างมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี แตะระดับ 5.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ทำให้สินทรัพย์เหล่านั้นไม่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน

Ad

ภาพรวมตลาดและความต้องการของนักลงทุน

แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ สร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายสำหรับทองคำ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ นักวิเคราะห์จาก ANZ ตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการลงทุนในทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยยังไม่มีการขายสินทรัพย์ลงทุนจำนวนมากเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ทิศทางราคาทองคำในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง เสถียรภาพของตลาดพลังงาน และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลาง