ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วของตลาดน้ำมัน ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ณ เวลา 21:06 น. ตามเวลาภาคตะวันออก (1:06 น. ตามเวลาภาคตะวันตกของสหรัฐอเมริกา) ราคาทองคำสปอต ปรับตัวสูงขึ้น 0.4% อยู่ที่ 4,359.40 ดอลลาร์ ต่อออนซ์ ขณะที่ ราคาทองคำล่วงหน้า ปรับตัวสูงขึ้น 0.3% อยู่ที่ 4,396.85 ดอลลาร์ ต่อออนซ์ ตามข้อมูลจาก Investing.com ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับทองคำ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 100.39

ราคาน้ำมันตกต่ำส่งผลต่อมุมมองอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นคือ การปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันลดลงมากกว่า 9% ในช่วงสี่วันทำการก่อนหน้า และทรงตัวในวันพุธ การลดลงนี้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะเป็นประโยชน์ต่อทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เนื่องจากช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครอง การลดลงของราคาน้ำมันเชื่อมโยงกับความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง หลังจากมีสัญญาณทางการทูตใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และรายงานว่าซาอุดีอาระเบียได้เริ่มเดินท่อส่งน้ำมันที่สำคัญอีกครั้ง

Ad

สัญญาณจากเฟดที่หลากหลายและความต้องการที่แข็งแกร่ง

นักลงทุนยังคงวิเคราะห์ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ประธานเฟดสาขาชิคาโก Austan Goolsbee เพิ่งเตือนว่าการช็อกด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องอาจจำเป็นต้องมีการตอบสนองเชิงนโยบาย ในขณะที่ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem กล่าวว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง

ภายใต้การเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน ความต้องการลงทุนในทองคำดูเหมือนจะแข็งแกร่ง จากการวิจัยของ ANZ พบว่าแนวโน้มสำคัญที่สนับสนุนราคาทองคำ ได้แก่:

• การไหลเข้าของ ETF: ทองคำประมาณ 50 ตัน ไหลเข้าสู่กองทุน ETF ที่มีทองคำเป็นหลักประกันในเดือนกันยายน ซึ่งอาจเป็นการไหลเข้าต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม
• ความต้องการจากจีน: การนำเข้าทองคำของจีนแตะระดับ 1,000 ตัน ในช่วงแปดเดือนแรกของปี 2026 ขณะที่ธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองประมาณ 20 ตัน ในเดือนสิงหาคม