ตลาดหุ้นยุโรปเตรียมเผชิญกับสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสพุ่งสูงขึ้น

ตลาดหุ้นยุโรปกำลังมุ่งหน้าสู่ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน เนื่องจากแรงขายในพันธบัตรภาครัฐและความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของฝรั่งเศสส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน แม้จะฟื้นตัวเล็กน้อยในวันศุกร์ ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปโดยรวมยังคงมีแนวโน้มลดลงเกือบ 2% ในสัปดาห์นี้

ความกังวลทางการคลังของฝรั่งเศสปั่นป่วนตลาดพันธบัตร

ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดแรงกดดันต่อตลาดคือการขายพันธบัตรภาครัฐของยุโรปพร้อมกัน ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับร่างงบประมาณปี 2027 ของฝรั่งเศส ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรภาครัฐอายุ 10 ปีของฝรั่งเศส (OAT) พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการถือครองหนี้ของประเทศ

ความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงนั้นเห็นได้ชัดเจนที่สุดในตัวชี้วัดความเสี่ยงหลักของตลาดพันธบัตร สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปีกับพันธบัตรเยอรมันมาตรฐานขยายตัวขึ้นเป็นมากกว่า 140 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นส่วนต่างที่มากที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตหนี้สาธารณะของยูโรโซนในปี 2012 ความผันผวนของตลาดตราสารหนี้ครั้งนี้ยังส่งผลให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปท่ามกลางการขาดทุนรายสัปดาห์

ตลาดหุ้นหลักของยุโรปฟื้นตัวเล็กน้อยในการซื้อขายวันศุกร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนในวันก่อนหน้า ดัชนี STOXX 600 ปรับตัวขึ้น 0.2% โดยมีการปรับตัวขึ้นในลักษณะเดียวกันในดัชนี DAX ของเยอรมนี CAC 40 ของฝรั่งเศส และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร

Ad

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้แทบจะไม่สามารถชดเชยการปรับตัวลงในวงกว้างของสัปดาห์ได้ ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วทั่วทั้งทวีปสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายมากขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ และลดความน่าสนใจของหุ้นเมื่อเทียบกับหนี้ภาครัฐที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

ข้อมูลเงินเฟ้อและข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญอยู่ในความสนใจ

นักลงทุนกำลังหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่จะมาถึงนี้ ผลสำรวจเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนกันยายนคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.2% ในเดือนสิงหาคม ตามการสำรวจของรอยเตอร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น

ในฝั่งสหรัฐอเมริกา รายงานการจ้างงานเดือนกันยายนจะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด ตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งน่าจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับนโยบายอัตราดอกเบี้ย "สูงขึ้นเป็นเวลานาน" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นต่อไป