วิเคราะห์หุ้นชิปจีน: เปิดลิสต์หุ้นเด่นด้านมูลค่าและการเติบโต

การวิเคราะห์ล่าสุดจาก Investing.com ชี้ให้เห็นว่าภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ของจีนมีหุ้นหลายตัวที่น่าสนใจในด้านมูลค่า โดยบางบริษัทมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและมีอัตราการทำกำไรสูง ซึ่งอาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมนี้

หุ้นเด่นในตลาดจีนแผ่นดินใหญ่

จากการวิเคราะห์ หุ้นในตลาดจีนแผ่นดินใหญ่หลายตัวแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมูลค่าที่น่าดึงดูด

• Dmegc Magnetics (002056): ถูกยกให้เป็นตัวเลือกที่สมดุลที่สุด โดยซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เพียง 19.2 เท่า ในขณะที่รายได้เติบโต 9.9% ต่อปี และยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ไว้ได้ที่ระดับ 17-23% อย่างสม่ำเสมอ การประเมินมูลค่ายุติธรรมชี้ว่ามีอัพไซด์ (upside) ถึง 32.4%
• Shenzhen Longsys Electronics (301308): เป็นหุ้นเติบโตที่น่าจับตา ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในรอบสองปี และ ROE ที่ฟื้นตัวจากติดลบมาอยู่ที่ 19.9% แต่ซื้อขายด้วย P/E เพียง 15.7 เท่า ซึ่งสะท้อนว่าตลาดยังไม่ได้ประเมินมูลค่าการฟื้นตัวนี้อย่างเต็มที่
• GigaDevice Semiconductor (603986): ในฐานะผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของจีน มีการเติบโตของรายได้ถึง 110% และมี ROE สูงถึง 29% แม้ว่า P/E จะอยู่ที่ 35 เท่า ซึ่งสูงกว่าตัวอื่น แต่ก็อาจสมเหตุสมผลสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ที่กำลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของวัฏจักร
• Raytron Technology (688002): มีความโดดเด่นด้านอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเกือบ 50% ซึ่งเป็นระดับที่ยอดเยี่ยมสำหรับอุตสาหกรรมนี้ อย่างไรก็ตาม ด้วย P/E ที่ 42 เท่า และแทบไม่มีอัพไซด์จากมูลค่ายุติธรรม สะท้อนว่าราคาหุ้นได้รับรู้ปัจจัยบวกไปมากแล้ว

ภาพรวมในตลาดฮ่องกง

สำหรับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่จดทะเบียนในตลาดฮ่องกงนั้นมีลักษณะที่แตกต่างออกไป โดยมีทั้งหุ้นที่อยู่ในช่วงฟื้นตัวและหุ้นคุณค่าที่มีความเสี่ยงสูง

Ad

• ASM Pacific Technology (0522): เป็นหุ้นที่กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัว แต่รายได้กลับลดลงในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา การซื้อขายที่ P/E 44 เท่า ดูเหมือนจะตั้งอยู่บนความคาดหวังการฟื้นตัวที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง โดยการประเมินมูลค่ายุติธรรมชี้ว่าอาจมีดาวน์ไซด์ (downside) -14%
• AV Concept (0595): เป็นหุ้นขนาดเล็ก (micro-cap) ที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้นคุณค่าเชิงลึก (deep-value) ด้วย P/E ที่ต่ำเพียง 5.4 เท่า และมีอัพไซด์สูงถึง 39.7% อย่างไรก็ตาม หุ้นตัวนี้มีความเสี่ยงสูงจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำมากเพียง 8.6% และมีสภาพคล่องในการซื้อขายที่จำกัด

บทสรุปสำหรับนักลงทุน

ข้อมูลจาก Investing.com สรุปว่า Dmegc Magnetics เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุดสำหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า (value investor) เนื่องจากมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุล ขณะที่ Shenzhen Longsys เหมาะสำหรับผู้ที่มองหาหุ้นเติบโต (growth play) ที่กำลังฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ส่วน GigaDevice เป็นตัวแทนของหุ้นขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรมชิปของจีน

ในทางกลับกัน ตลาดฮ่องกงมีตัวเลือกที่เฉพาะทางกว่า โดย ASM Pacific เป็นหุ้นฟื้นตัวที่ราคาสะท้อนความคาดหวังไปมากแล้ว ในขณะที่ AV Concept เป็นหุ้นคุณค่าขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้เท่านั้น