นักลงทุนรายใหญ่วางกลยุทธ์ Calendar Spread ในหุ้น Celanese คาดการณ์ปัจจัยบวกในเดือนตุลาคม

ตลาดออปชั่นของหุ้น Celanese (CE) พบความเคลื่อนไหวที่น่าจับตา โดยมีธุรกรรมขนาดใหญ่เพียงรายการเดียวคิดเป็นสัดส่วนถึง 98.5% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในวันนี้ ธุรกรรมดังกล่าวเป็นการวางเดิมพันทิศทางราคาหุ้นอย่างจงใจ โดยคาดการณ์ถึงปัจจัยกระตุ้นที่จะเกิดขึ้นในกรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจงช่วงเดือนตุลาคม 2026

เจาะลึกกลยุทธ์การซื้อขาย

ธุรกรรมที่เกิดขึ้นเป็นกลยุทธ์แบบคอล คาเลนเดอร์ สเปรด (Call Calendar Spread) ซึ่งประกอบด้วยสองส่วนที่ดำเนินการพร้อมกันในปริมาณที่เท่ากันคือ 5,019 สัญญา

• สถานะขาย (Short): ขายคอลออปชั่น (Call Option) ที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) $50 ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 18 กันยายน 2026
• สถานะซื้อ (Long): ซื้อคอลออปชั่นที่ราคาใช้สิทธิ $50 เช่นกัน แต่หมดอายุในวันที่ 16 ตุลาคม 2026

โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้น Celanese จะยังไม่ทะลุระดับ $50 ภายในกลางเดือนกันยายน แต่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเข้าใกล้หรือผ่านระดับ $50 ภายในกลางเดือนตุลาคม โดยเป้าหมายราคาใช้สิทธิดังกล่าวสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันที่ $46.00 อยู่ประมาณ 8.7%

สัญญาณจากตลาดและปัจจัยหนุนที่อาจเกิดขึ้น

ข้อมูลปริมาณสัญญาคงค้าง (Open Interest) ชี้ให้เห็นว่าสัญญาฝั่งซื้อในเดือนตุลาคมเป็นการเปิดสถานะใหม่เกือบทั้งหมด ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นอย่างสูงต่อการปรับตัวขึ้นของราคาในช่วงเวลาดังกล่าว ในทางกลับกัน สัญญาฝั่งขายในเดือนกันยายนเป็นการเพิ่มสถานะที่มีอยู่เดิม ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าระดับ $50 เป็นแนวต้านสำคัญ

Ad

สำหรับปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว (ระหว่าง 18 ก.ย. - 16 ต.ค.) ได้แก่:

• การประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ซึ่งโดยปกติจะเกิดขึ้นในช่วงเดือนตุลาคม
• ความคืบหน้าการขายหุ้น Nutrinova ให้กับบริษัท Mitsui ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 4 ปี 2026 โดยเงินที่ได้จะนำไปลดภาระหนี้สิน ซึ่งหากมีข่าวเร็วกว่ากำหนดอาจเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น

มุมมองตลาดและภาพรวม

แม้ว่าความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ในระยะ 3 เดือนจะยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 50.15% สะท้อนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาระหนี้ของบริษัท แต่การที่ความผันผวนปรับตัวลดลงในวันนี้ช่วยให้ต้นทุนในการเข้าซื้อคอลออปชั่นเดือนตุลาคมถูกลง ซึ่งเป็นผลดีต่อกลยุทธ์นี้

มุมมองเชิงบวกคือ ราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $70.70 อยู่ถึง 35% และแผนการลดหนี้ของบริษัทกำลังดำเนินไปได้ด้วยดี อย่างไรก็ตาม ในมุมมองเชิงลบ การที่ราคาจะปรับขึ้นไปถึง $50 ยังคงต้องอาศัยการเพิ่มขึ้นอีกราว 8.7% และปริมาณสัญญาคงค้างที่สูงในระดับราคานี้ก็ชี้ให้เห็นว่าอาจเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง