หุ้น Caterpillar พุ่งแรง หลังกำไรและรายได้ไตรมาส 2 ทุบสถิติ-ดีเกินคาด

ราคาหุ้นของ Caterpillar (CAT) พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 8.8% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาด (pre-market) หลังจากบริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 ซึ่งออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมากทั้งในด้านรายได้และกำไร ส่งผลให้นักลงทุนต้องประเมินทิศทางของหุ้นในระยะสั้นใหม่

ผลประกอบการไตรมาส 2 แกร่งเกินคาด

Caterpillar รายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (Adjusted EPS) ที่ $8.17 ซึ่งสูงกว่าปีก่อนที่ทำได้ $4.72 และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ $6.19 อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่รายได้ประจำไตรมาสอยู่ที่ 20.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และถือเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัทที่สามารถทำรายได้เกิน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว

ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี หนุนโดยธุรกิจหลัก

นอกเหนือจากผลประกอบการที่น่าประทับใจ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี 2026 โดยคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตในช่วง "กลางถึงสูงของเลขสองหลัก" (mid-to-high-teens) จากเดิมที่คาดว่าจะเติบโตในระดับ "ต้นๆ ของเลขสองหลัก" (low-double-digit) นอกจากนี้ บริษัทยังปรับลดประมาณการต้นทุนจากภาษีศุลกากร (tariff cost) ลงเหลือประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน

การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนจาก 2 ธุรกิจหลัก ได้แก่:

Ad

• ธุรกิจอุตสาหกรรมการก่อสร้าง (Construction Industries): รายได้เติบโต 35% เป็น 8.3 พันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะความต้องการในอเมริกาเหนือที่เพิ่มขึ้นถึง 50%
• ธุรกิจพลังงานและพลังงานไฟฟ้า (Power & Energy): รายได้เติบโต 17% เป็น 8.2 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดขายเครื่องกำเนิดไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล (data center) เติบโตถึง 29%

มุมมองนักวิเคราะห์และภาพรวมตลาด

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวก โดย Citi ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $1,100 และ Oppenheimer ปรับเพิ่มเป็น $1,105 อย่างไรก็ตาม Baird กลับมีมุมมองที่ต่างออกไป โดยปรับลดอันดับความน่าลงทุนลงเป็น "Neutral" และลดราคาเป้าหมายเหลือ $900 เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่อาจกระทบการพัฒนาศูนย์ข้อมูลหลังปี 2026

ปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่ทุบสถิติ การปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี และต้นทุนที่ลดลง ถือเป็นเหตุผลที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในการประเมินมูลค่าหุ้นใหม่ ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าการปรับลดอันดับจากนักวิเคราะห์เพียงรายเดียว และส่งผลให้ราคาหุ้นขึ้นไปอยู่ที่ $903.16 ในช่วง pre-market