กิจกรรมการจองออปชั่นส่วนใหญ่เป็นการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากในเดือนธันวาคม

การซื้อขายออปชั่นโดยนักลงทุนสถาบันรายใหญ่มีบทบาทสำคัญในหุ้น Booking Holdings (NASDAQ: BKNG) เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังขยายการเดิมพันขาขึ้นในบริษัทท่องเที่ยวแห่งนี้ไปจนถึงสิ้นปี

เกือบ 83% ของปริมาณการซื้อขายออปชั่นทั้งหมดในวันนั้นกระจุกตัวอยู่ในธุรกรรมที่ซับซ้อนเพียงรายการเดียว ตามข้อมูลตลาดจากช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี

รายละเอียดของธุรกรรม

กิจกรรมดังกล่าวเกี่ยวข้องกับ Call Diagonal Spread ประมาณ 59,500 สัญญา การซื้อขายประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการปิดสถานะระยะสั้นในขณะเดียวกันก็เปิดสถานะระยะยาวขึ้น

การวิเคราะห์ส่วนประกอบของธุรกรรมชี้ให้เห็นถึงการดำเนินการดังต่อไปนี้:

• การปิดสถานะ: นักลงทุนดูเหมือนจะปิดสถานะ Call Option ประมาณ 31,000 สัญญา โดยมีราคาใช้สิทธิ์ $162.40 และหมดอายุในวันที่ 16 ตุลาคม 2026 ปริมาณการซื้อขายใกล้เคียงกับจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนของการทำธุรกรรมปิดสถานะ
• การเปิดสถานะใหม่: ในเวลาเดียวกัน ได้มีการเปิดสถานะใหม่ของ Call Option จำนวน 28,500 สัญญา โดยมีราคาใช้สิทธิ $150.00 และหมดอายุในวันที่ 18 ธันวาคม 2026 ปริมาณสัญญาคงค้างก่อนหน้านี้มีน้อยมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าเป็นการลงทุนใหม่

กลยุทธ์นี้ หรือที่เรียกว่า "การเลื่อนไปข้างหน้าและลง" ช่วยให้นักลงทุนสามารถล็อกกำไรจาก Option ระยะสั้น ในขณะเดียวกันก็ปรับเงินทุนไปลงทุนใน Option ขาขึ้นใหม่ที่มีระยะเวลาการลงทุนที่ยาวขึ้นและราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าและได้กำไรมากกว่า

Ad

ผลกระทบต่อตลาด

การซื้อขายนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าจากผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ แทนที่จะปิดสถานะ นักลงทุนกำลังปรับเปลี่ยนสมมติฐานขาขึ้นของตนเพื่อขยายไปจนถึงเดือนธันวาคม การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่หุ้นของ Booking ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $168.24 ลดลง 21.2% นับตั้งแต่ต้นปี และสูงกว่าจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เพียง 12% ตามข้อมูลจากแหล่งข่าว

โดยรวมแล้ว การซื้อขายออปชั่นในวันนี้เป็นไปในทิศทางบวกอย่างมาก โดยมีอัตราส่วน Call ต่อ Put อยู่ที่ 10 ต่อ 1 กิจกรรมการซื้อขาย Put นั้นค่อนข้างเงียบ และน่าจะเกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงใกล้กับจุดต่ำสุดล่าสุดของหุ้นมากกว่าการเดิมพันขาลงที่รุนแรง

ความผันผวนและความเชื่อมั่น

แม้ว่าจะมีปริมาณการซื้อขายขาขึ้นจำนวนมาก แต่ตัวชี้วัดอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวังที่ซ่อนอยู่ ความผันผวนโดยนัยสามเดือนของหุ้นลดลง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ขายออปชั่นและอาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินความไม่แน่นอนน้อยลง อย่างไรก็ตาม ค่าความเบี่ยงเบนของออปชั่น—ต้นทุนสัมพัทธ์ของ Put เทียบกับ Call—เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงอย่างต่อเนื่อง

การซื้อขายดังกล่าวบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการฟื้นตัวของหุ้น แต่การตัดสินใจปรับลดราคาใช้สิทธิลงอาจหมายความว่าผู้ค้ามองว่าการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้นนั้นมีความเป็นไปได้น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้