Blackstone จำกัดการไถ่ถอนกองทุนเครดิตภาคเอกชนต่อเนื่อง หลังนักลงทุนยื่นขอถอนเงินทะลุเพดาน

Blackstone จะยังคงจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนจากกองทุนเครดิตภาคเอกชนเรือธงในไตรมาสที่ 3 หลังจากที่คำขอไถ่ถอนจากนักลงทุนยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่กองทุนต้องใช้มาตรการดังกล่าว

คำขอไถ่ถอนสูงเกินเกณฑ์

จากเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ระบุว่านักลงทุนได้ยื่นคำขอไถ่ถอนเงินมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็น 10% ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุน Blackstone Private Credit Fund (BCRED) ในช่วงไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นระดับเดียวกับที่เกิดขึ้นในไตรมาสก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม กองทุนจะดำเนินการซื้อคืนหน่วยลงทุนเพียง 5% ตามเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้สำหรับกองทุนประเภทนี้ BCRED ซึ่งเป็นกองทุนเครดิตภาคเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ระบุในจดหมายถึงนักลงทุนว่า "เราเชื่อว่าแนวทางนี้จะช่วยรักษาสภาพคล่องให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ในขณะเดียวกันก็สงวนเงินทุนไว้สำหรับการลงทุนใหม่ๆ"

Ad

สัญญาณความกังวลในหมู่นักลงทุน

สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่นักลงทุนรายใหญ่ (wealthy individuals) กำลังพยายามถอนเงินออกจากกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำ หลังจากที่ได้ลงทุนในกองทุนเหล่านี้มาเป็นเวลาหลายปี

คำขอไถ่ถอนที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับมาตรฐานการให้สินเชื่อ และคำถามที่ว่าบริษัทซอฟต์แวร์ที่มีหนี้สินจำนวนมากจากผู้ให้กู้โดยตรงจะสามารถรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้อย่างไร แม้จะมีแรงกดดันดังกล่าว แต่ราคาหุ้นของ Blackstone (NYSE:BX) ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในโลก กลับปรับตัวสูงขึ้น 0.6% ในการซื้อขายล่วงหน้า