Berkshire Hathaway ส่งสัญญาณเพิ่มลงทุนใน 5 บริษัทการค้าญี่ปุ่น ท่ามกลางมูลค่าหุ้นที่อาจสูงเกินจริง

Berkshire Hathaway บริษัทเพื่อการลงทุนของวอร์เรน บัฟเฟตต์ กำลังพิจารณาเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน 5 บริษัทการค้าขนาดใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น ตามคำกล่าวของ เกร็ก เอเบล (Greg Abel) ซีอีโอของบริษัท ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในระยะยาวต่อตลาดญี่ปุ่นอีกครั้ง

สัญญาณความเชื่อมั่นจากนักลงทุนระดับโลก

การส่งสัญญาณดังกล่าวถือเป็นเรื่องสำคัญ เนื่องจาก Berkshire Hathaway เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในบริษัทเหล่านี้อยู่แล้ว โดยในปี 2025 บริษัทถือหุ้นในสัดส่วนระหว่าง 9% ถึง 11% และได้รับเงินปันผลรวมกันถึง 862 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ท่าทีของ Berkshire สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในโมเดลธุรกิจของบริษัทการค้าญี่ปุ่น หรือที่เรียกว่า "โซโก โชชะ" (sogo shosha) อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจลงทุนของ Berkshire ซึ่งมี горизонтการลงทุนที่ยาวนานมาก อาจไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นในปัจจุบันจะน่าสนใจสำหรับนักลงทุนทั่วไป

การประเมินมูลค่าและปัจจัยพื้นฐาน

บทวิเคราะห์จาก Investing.com ชี้ให้เห็นว่า หุ้นของบริษัทการค้าทั้ง 5 แห่งกำลังซื้อขายในระดับที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรม (Fair Value) ที่ประเมินไว้ โดยมีส่วนต่างเชิงลบตั้งแต่ 3.9% ไปจนถึง 17.2% สะท้อนให้เห็นว่าตลาดอาจรับรู้ข่าวดีจากการลงทุนของ Berkshire ไปแล้ว

Ad

เมื่อพิจารณาในรายละเอียดพบว่า:

• Itochu Corp. (8001): มีงบดุลที่แข็งแกร่งที่สุดและมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงถึง 14.5% โดยมีราคาหุ้นใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรมมากที่สุด (ส่วนต่าง -3.9%)
• Marubeni Corp. (8002): มีการเติบโตของรายได้สูงสุดที่ 10.2% แต่มีส่วนต่างจากมูลค่ายุติธรรมค่อนข้างมากที่ -13.7%
• Sumitomo Corp. (8053): มีอัตราส่วน P/E ต่ำที่สุด แต่ก็มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงที่สุดที่ 104.4% และการเติบโตช้าที่สุด โดยมีส่วนต่างจากมูลค่ายุติธรรมมากที่สุดที่ -17.2%
• Mitsui & Co. (8031) และ Mitsubishi Corp. (8058): ถือเป็นตัวเลือกที่สมดุล มีการเติบโตที่ดีและขนาดธุรกิจที่ใหญ่ แต่ราคาหุ้นได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปมากแล้ว

บทสรุปสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าการแสดงความสนใจที่จะเพิ่มการลงทุนของ Berkshire Hathaway จะเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญและสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาด แต่ข้อมูลด้านการประเมินมูลค่าชี้ว่าราคาหุ้นของบริษัทการค้าชั้นนำของญี่ปุ่นอาจไม่มีส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย (Margin of Safety) มากนักในปัจจุบัน

จากข้อมูลพื้นฐาน Itochu ดูเหมือนจะเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุดเนื่องจากความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งและมูลค่าที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดมากที่สุด ขณะที่บริษัทอื่นๆ มีจุดเด่นและความเสี่ยงที่แตกต่างกันไป ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบ