หุ้น Bank of America ร่วงสวนทางผลประกอบการไตรมาส 2 แกร่งเกินคาด

ราคาหุ้นของ Bank of America (BAC) ปรับตัวลดลง 1.1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด แม้ว่าธนาคารจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งและสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงปรากฏการณ์ "ขายเมื่อมีข่าวดี" (sell the news) เนื่องจากข่าวดีส่วนใหญ่ได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้นก่อนหน้านี้แล้ว

ผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่งเกินคาด

Bank of America รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ด้วยตัวเลขที่น่าประทับใจ โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น (EPS) 1.21 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.12 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน รายได้รวมของธนาคารอยู่ที่ 31.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 15% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 30.67 พันล้านดอลลาร์ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากกิจกรรมการซื้อขายที่ทำสถิติสูงสุด และธุรกิจวาณิชธนกิจที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง

• รายได้จากธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ (Sales and Trading): ทำสถิติสูงสุดที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากหุ้นพุ่งสูงถึง 70% และรายได้จากตราสารหนี้เพิ่มขึ้นเกือบ 9%
• ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจวาณิชธนกิจ (Investment Banking): เพิ่มขึ้น 50% เป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ จากกระแสการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)
• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Income): เติบโต 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ 16.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าธนาคารยังคงได้รับประโยชน์จากสภาวะอัตราดอกเบี้ย

เหตุใดราคาหุ้นจึงปรับตัวลง

Ad

แม้ผลประกอบการจะออกมาดีเยี่ยม แต่ราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 60.83 ดอลลาร์ก่อนการประกาศผล ทำให้มีช่องว่างสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อค่อนข้างจำกัด และเปิดโอกาสให้นักลงทุนทำการเทขายเพื่อทำกำไร (profit-taking)

นอกจากนี้ การปรับตัวลงของหุ้น BAC ยังเกิดขึ้นท่ามกลางปัจจัยลบของตลาดในภาพรวม โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ต่างก็ปรับตัวลดลงในการซื้อขายล่วงหน้า สะท้อนถึงบรรยากาศการลงทุนที่ปิดรับความเสี่ยง (risk-off) ประกอบกับธนาคารยักษ์ใหญ่อื่นๆ ก็ได้รายงานผลประกอบการในวันเดียวกัน ทำให้นักลงทุนต้องใช้เวลาในการประเมินข้อมูลจำนวนมาก ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารโดยรวม

มุมมองและสิ่งที่ต้องจับตา

การปรับตัวลงของหุ้น Bank of America ในช่วงก่อนเปิดตลาดถือเป็นการปรับฐานหลังการประกาศผลประกอบการตามตำรา (post-earnings consolidation) กล่าวคือ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งนั้นเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วและได้สะท้อนเข้าไปในราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปีที่ผ่านมาแล้ว

เมื่อประกอบกับแรงกดดันจากตลาดในภาพรวม นักลงทุนจึงเลือกที่จะลดการถือครองเพื่อทำกำไรใกล้ระดับราคาสูงสุดล่าสุด ขณะที่รอฟังรายละเอียดเพิ่มเติมจากผู้บริหารในการประชุมแถลงผลประกอบการ (earnings call) ซึ่งนำโดยซีอีโอ Brian Moynihan และซีเอฟโอ Alastair Borthwick