บี. ไรลีย์ ชี้ให้เห็นโอกาสในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสร้างแรงกดดันต่อภาคส่วนนี้

บริษัทลงทุน B. Riley ได้คัดเลือกบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพหลายแห่งเป็นหุ้นเด่นสำหรับการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามปี 2026 ตามรายงานการวิเคราะห์ฉบับใหม่ บริษัทชี้ว่าการปรับตัวลงของภาคส่วนนี้เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ได้สร้างโอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุนที่เน้นปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของแต่ละบริษัท

ปัจจัยมหภาคสร้างจุดเข้าซื้อ

การวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 นักวิเคราะห์ของ B. Riley นาย Mayank Mamtani ตั้งข้อสังเกตว่า ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2007 หุ้นเทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กและขนาดกลางจึงประสบกับ "การปรับตัวลงจากปัจจัยมหภาค" ซึ่งในอดีตเคยเป็นโอกาสในการลงทุนที่คุ้มค่า

แรงกดดันนี้สะท้อนให้เห็นในผลการดำเนินงานของตลาด รายงานระบุว่า แม้ดัชนี XBI Biotech จะเพิ่มขึ้น 27% ตั้งแต่ต้นปี แต่กลับลดลง 2% ในไตรมาสนี้ ซึ่งต่ำกว่าดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน

หุ้นแนะนำจากนักวิเคราะห์

บันทึกของ B. Riley ระบุบริษัทหลายแห่งที่มีแนวโน้มที่ดีก่อนการประกาศผลประกอบการ ซึ่งทั้งหมดนี้ได้รับคำแนะนำให้ "ซื้อ" จากบริษัท

Ad

• Axsome Therapeutics (AXSM): ด้วยราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ คาดว่ารายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของบริษัทจะแสดงยอดขายเต็มไตรมาสแรกจากการใช้งาน AUVELITY ที่ขยายวงกว้างขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้รวมประมาณ 259 ล้านดอลลาร์
• Cytokinetics (CYTK): บริษัทกำหนดเป้าหมายราคาไว้ที่ 146 ดอลลาร์ โดยอ้างอิงข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งแสดงให้เห็นถึงตัวเลขการขายส่งที่แข็งแกร่งสำหรับยา MYQORZO สิ่งนี้อาจส่งผลให้รายได้สุทธิจากผลิตภัณฑ์ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 42 ล้านถึง 47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าระดับในไตรมาสที่สองประมาณสองเท่า และสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์อย่างมาก
• Eton Pharmaceuticals (ETON): ด้วยราคาเป้าหมาย 70 ดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดกำลังตระหนักถึงอัตรากำไรที่แข็งแกร่งของบริษัท อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 74% ในไตรมาสที่สาม
• TG Therapeutics (TGTX): รายงานนี้เน้นย้ำถึงศักยภาพทางการค้าของกลุ่มผลิตภัณฑ์รักษาโรคปลอกประสาทเสื่อมแข็ง (multiple sclerosis) ด้วยราคาเป้าหมาย 86 ดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าจะได้รับผลการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ที่สำคัญในปลายเดือนตุลาคม
• บริษัทอื่นๆ ที่น่าสนใจ ได้แก่ Harrow (HROW) ด้วยราคาเป้าหมาย 60 ดอลลาร์สหรัฐ และ Zymeworks (ZYME) ด้วยราคาเป้าหมาย 44 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทั้งสองบริษัทนี้ได้รับความสนใจจากปัจจัยกระตุ้นทางการค้าและข้อมูลที่กำลังจะเกิดขึ้น

พื้นฐานภาคส่วนที่แข็งแกร่งขึ้น

แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคจะยากลำบาก แต่ B. Riley ให้เหตุผลว่าพื้นฐานภาคส่วนของเทคโนโลยีชีวภาพดูแข็งแกร่งกว่าในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนๆ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปีที่แข็งแกร่งสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมยา ซึ่งได้รับแรงผลักดันจากบริษัทขนาดใหญ่ที่กำลังเผชิญกับการหมดอายุสิทธิบัตร

ปัจจัยสนับสนุนอื่นๆ ของภาคส่วนนี้ ได้แก่ การแต่งตั้งผู้นำถาวรที่ FDA และมุมมองที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านราคายา ตามรายงาน บริษัทฯ ยังคาดการณ์ว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะบริษัทมากกว่า 40 รายการในรายชื่อที่บริษัทฯ วิเคราะห์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026