หุ้น Apollo ดิ่งกว่า 4% หลังบริษัทในพอร์ตเผชิญความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

ราคาหุ้นของ Apollo Global Management (APO) ปรับตัวลดลง 4.4% ในระหว่างการซื้อขาย หลังจากมีรายงานข่าวว่า Brightspeed ผู้ให้บริการบรอดแบนด์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกองทุนที่บริหารโดย Apollo ได้ออกมาเตือนถึงความไม่แน่นอนในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง

ปัญหาในพอร์ตโฟลิโอเป็นปัจจัยกดดันหลัก

สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า Brightspeed ได้เปิดเผยถึง "ความสงสัยอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง" (going concern) ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงปัญหาสภาพคล่องทางการเงินที่รุนแรง นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานรายได้ในไตรมาสที่ 2 ลดลง 8.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 386 ล้านดอลลาร์

สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ Brightspeed ต้องเร่งสำรวจทางเลือกทางการเงินต่างๆ รวมถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (asset-backed securitization) เพื่อจัดการกับภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้น ข่าวดังกล่าวสร้างความกังวลในหมู่นักลงทุนของ Apollo เกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดการขาดทุนหรือการด้อยค่าของสินทรัพย์ (write-downs) ภายในพอร์ตโฟลิโอไพรเวทอิควิตี้ของบริษัท

ธุรกรรมอื่นที่น่าจับตา

ในขณะเดียวกัน Apollo ได้ประกาศแผนการแปลงสัดส่วนการถือหุ้นมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ ใน Oneok ให้เป็นตราสารหนี้ที่มีโครงสร้างซับซ้อนระดับน่าลงทุน (structured investment-grade debt) เพื่อนำเงินทุนไปสนับสนุนการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 4.4 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่สร้างสรรค์ แต่ความซับซ้อนของธุรกรรมก็ทำให้นักลงทุนบางส่วนมองว่าอาจเป็นสัญญาณของความตึงตัวในงบดุลหรือความเสี่ยงจากการก่อหนี้ที่สูงขึ้น

Ad

อย่างไรก็ตาม ยังมีข่าวบวกที่ถูกบดบังไป นั่นคือข้อตกลงที่ SLB จะเข้าซื้อกิจการ Kelvion ซึ่งเป็นบริษัทที่กองทุนของ Apollo ถือหุ้นใหญ่ ด้วยมูลค่าเงินสดประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับการรับภาระหนี้สินอีกประมาณ 0.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการขายเงินลงทุนเพื่อรับรู้ผลกำไรที่สำคัญสำหรับพอร์ตของ Apollo

ภาพรวมตลาดและการตอบสนองของนักลงทุน

ภาวะตลาดโดยรวมไม่เอื้ออำนวย โดยดัชนี S&P 500, Dow Jones Industrial Average และ Nasdaq ปรับตัวลดลง 0.5%, 0.6% และ 0.7% ตามลำดับ สะท้อนถึงบรรยากาศการลงทุนแบบปิดรับความเสี่ยง (risk-off) ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาหุ้น Apollo

โดยสรุป การเปิดเผยปัญหาของ Brightspeed ถือเป็นปัจจัยลบที่สำคัญที่สุด ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าข่าวดีเรื่องการขาย Kelvion และทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับคุณภาพสินเชื่อในพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของ Apollo ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมาอยู่ที่ 130.59 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 153.29 ดอลลาร์ อย่างมีนัยสำคัญ