หุ้น AngloGold Ashanti ร่วงหนักตามราคาทองคำ หลังเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย

ราคาหุ้น AngloGold Ashanti (AU) ในรูปแบบใบรับฝากสิทธิ (ADR) ร่วงลงถึง 4.9% สู่ระดับ 106.82 ดอลลาร์ ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาด (pre-market) โดยมีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงของราคาทองคำ หลังจากถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน

ราคาทองคำดิ่งหนักหลังเฟดส่งสัญญาณสายเหยี่ยว

แรงกดดันสำคัญเกิดจากถ้อยแถลงของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมที่แจ็กสันโฮล ซึ่งส่งสัญญาณในเชิงสายเหยี่ยว (hawkish) โดยระบุว่าแม้ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดจะดูดีขึ้น แต่ยังไม่สามารถยืนยันได้ว่าแนวโน้มราคาได้ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดจึงตีความว่าเป็นสัญญาณชัดเจนว่าเฟดยังคงต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

ท่าทีดังกล่าวส่งผลให้ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของ CME FedWatch tool พบว่าความน่าจะเป็นพุ่งขึ้นจากราว 36-40% มาอยู่ที่ประมาณ 57-60% การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงกว่า 3% ในวันเดียว ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายเดือน

ผลกระทบต่อหุ้นเหมืองทองคำ

หุ้นกลุ่มเหมืองทองคำซึ่งมักจะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำในอัตราที่สูงกว่า ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการเทขายในตลาด การปรับตัวลงของ AngloGold Ashanti ยังเกิดขึ้นในช่วงที่หุ้นเผชิญแรงขายทำกำไร หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 26% ในสัปดาห์เดียวก่อนหน้านี้

Ad

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ที่มีต่อหุ้นก็อยู่ในภาวะระมัดระวัง โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยใน 12 เดือนข้างหน้าของ AngloGold Ashanti ถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 113 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนการปรับสมมติฐานการเติบโตของรายได้และอัตรากำไร ทั้งนี้ หุ้นในกลุ่มเหมืองทองคำอื่นๆ ก็ปรับตัวลงในการซื้อขายช่วง pre-market เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเป็นแรงกดดันที่เกิดขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม ไม่ใช่ปัจจัยเฉพาะของบริษัท

ปัจจัยกดดันจากตลาดในภาพรวม

ภาวะตลาดยังถูกกดดันจากปัจจัยอื่นๆ โดยดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ในภาพรวมปรับตัวลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากเหตุการณ์เรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น

โดยสรุป ปัจจัยลบหลายด้านที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งการส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยของเฟด, การดิ่งลงของราคาทองคำ, ความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน และภาวะทางเทคนิคของราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมามากก่อนหน้านี้ ได้สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อหุ้น AngloGold Ashanti ในวันนี้