หุ้น AMD ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปและการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปทำให้ต้องระมัดระวัง

หุ้นของ Advanced Micro Devices (AMD) กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างมาก แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคและการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปกำลังส่งสัญญาณถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตสำหรับนักลงทุน หุ้นดังกล่าวพุ่งขึ้นประมาณ 289% ในช่วงปีที่ผ่านมา ส่งผลให้มูลค่าตลาดสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของโมเมนตัมในปัจจุบัน

โมเมนตัมพบกับแนวต้านทางเทคนิค

หุ้นของ AMD แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยราคาแตะระดับสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 615.99 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญหลายตัวบ่งชี้ว่าหุ้นอยู่ใน ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสภาวะที่มักเกิดขึ้นก่อนการปรับฐานราคา

• ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): RSI 14 วันอยู่ที่ 72.5 ซึ่งสูงกว่าระดับ 70 ที่โดยทั่วไปบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป
• ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) - ตัวชี้วัดอื่นๆ: ดัชนี Commodity Channel Index (CCI) และ Stochastic RSI ก็อยู่ในระดับซื้อมากเกินไปอย่างมากที่ 224.75 และ 100.0 ตามลำดับ

ที่สำคัญคือ ราคาหุ้นกำลังทดสอบแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ณ จุด Pivot Point รายสัปดาห์ที่ 612.93 ดอลลาร์ หากไม่สามารถทะลุแนวต้านนี้ได้อย่างเด็ดขาด ราคาอาจปรับตัวลงไปสู่ระดับแนวรับสำคัญแรกใกล้ 506.79 ดอลลาร์ ตามการวิเคราะห์ Pivot Point แบบคลาสสิก

ความคาดหวังสูงสำหรับผลประกอบการและการประเมินมูลค่า

นอกเหนือจากภาพรวมทางเทคนิคแล้ว AMD ยังเผชิญกับความท้าทายในการบรรลุความคาดหวังของตลาดที่สูงลิ่ว รายงานผลประกอบการครั้งต่อไปของบริษัทมีกำหนดการคร่าวๆ ในวันที่ 3 พฤศจิกายน และประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่ารายงานที่แข็งแกร่งอาจไม่เพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนพึงพอใจ

Ad

ในสามไตรมาสจากสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ AMD ลดลงหรือทรงตัวหลังจากประกาศผลประกอบการที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ตัวอย่างเช่น หลังจากรายงานรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ราคาหุ้นกลับลดลง 0.53% ซึ่งเป็นการตอบสนองแบบ "ขายเมื่อข่าวออก" รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าราคาหุ้นได้สะท้อนความสมบูรณ์แบบไปแล้ว ทำให้เหลือช่องว่างสำหรับการผิดพลาดน้อยมาก

นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณเตือนเพิ่มเติมคือ การขายหุ้นโดยผู้บริหารภายในเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงการขายหุ้นมูลค่า 13.6 ล้านดอลลาร์ โดย CTO Mark Papermaster ในเดือนสิงหาคม แม้ว่าการขายหุ้นดังกล่าวจะไม่ใช่ตัวบ่งชี้จุดสูงสุดเสมอไป แต่ก็อาจบ่งชี้ว่าผู้บริหารภายในมองว่ามูลค่าหุ้นนั้นเต็มแล้ว

แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่

แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ AMD ยังคงแข็งแกร่ง ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของบริษัทเป็นเครื่องยนต์สำคัญ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสที่สอง ผู้บริหารยังได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ระยะยาวสำหรับตลาด AI โดยรวม (TAM) เป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทส่วนใหญ่ยังคงมองในแง่ดี โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 7.63 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 4.17 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 บริษัทหลายแห่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น รวมถึง Baird (1,250 ดอลลาร์) และ CLSA (710 ดอลลาร์) โดยคาดหวังว่าตลาด AI และตลาดองค์กรจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ขณะนี้ตลาดกำลังมองหาการดำเนินงานที่ไร้ที่ติเพื่อรองรับราคาหุ้นที่สะท้อนถึงการเติบโตในอนาคตอย่างมาก