กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นของ Accenture มีความผันผวน เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลงจากระดับสูงสุดหลังประกาศผลประกอบการ

หุ้น Accenture (NYSE: ACN) ร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างมากหลังการประกาศผลประกอบการ การเคลื่อนไหวนี้กระตุ้นให้เกิดกิจกรรมที่ซับซ้อนและหนักหน่วงในตลาดออปชั่น โดยนักลงทุนต่างวางเดิมพันทั้งในแง่บวกและแง่ลบเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของบริษัทผู้ให้บริการด้านไอทีรายใหญ่แห่งนี้

หุ้นปิดตัวลง 5.97% ที่ $199.62 ลบส่วนหนึ่งของกำไรประมาณ 20% ที่ทำได้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม

สัญญาณที่ขัดแย้งในตลาดออปชั่น

แม้ว่าหุ้นจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว แต่ปริมาณการซื้อขายออปชั่นโดยรวมกลับเอนเอียงไปทางสัญญาขาขึ้น จากข้อมูลตลาด พบว่ามีการซื้อขายสัญญาเกือบ 50,000 สัญญา โดย Call Option มีจำนวนมากกว่า Put Option ในอัตราส่วนประมาณ 1.46 ต่อ 1

การซื้อขายขนาดใหญ่หลายรายการบ่งชี้ถึงความคาดหวังของการฟื้นตัว:

Ad

• การขยายระยะเวลาการเดิมพันขาขึ้น: หนึ่งในการซื้อขายที่สำคัญที่สุดคือการซื้อขายแบบ Calendar Spread ซึ่งเทรดเดอร์ดูเหมือนจะขายสัญญา Call Option เดือนตุลาคมที่ 16 ราคาใช้สิทธิ์ 225 ดอลลาร์ จำนวน ~5,700 สัญญา เพื่อซื้อ Call Option เดือนพฤศจิกายนที่ 20 ราคาใช้สิทธิ์ 225 ดอลลาร์ การกระทำนี้เป็นการขยายระยะเวลาการเดิมพันขาขึ้นที่ว่าหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 225 ดอลลาร์
• การซื้อ Call Option ใหม่: มีกิจกรรมใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมากใน Call Option ระยะสั้น โดยปริมาณการซื้อขาย Call Option เดือนตุลาคมที่ 16 ราคาใช้สิทธิ์ 205 ดอลลาร์ สูงถึง 6,453 สัญญา เทียบกับปริมาณสัญญาเปิดก่อนหน้าเพียง 307 สัญญา ซึ่งบ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งใหม่เพื่อการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น
• การป้องกันความเสี่ยงขาลง: ในขณะเดียวกัน ก็มีกิจกรรมที่น่าสนใจใน Put Option เดือนพฤศจิกายนที่ 20 ราคาใช้สิทธิ์ 170 ดอลลาร์ โดยมีการซื้อขาย 1,291 สัญญา ราคาใช้สิทธิ์นี้ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 15% และบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจกำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงขาลง หรือกำลังเดิมพันกับการปรับฐานที่รุนแรงกว่านี้

ความผันผวนและบริบทของตลาด

ในพัฒนาการที่ผิดปกติสำหรับวันที่ราคาหุ้นร่วงลงอย่างมาก ความผันผวนโดยนัยสามเดือนของ Accenture ลดลงกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์เหลือ 43.38% ซึ่งบ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมความผันผวนสูงที่ถูกกำหนดไว้ก่อนการประกาศผลประกอบการกำลังลดลงจากตลาดอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ค่าความเบี่ยงเบนของออปชั่น (ซึ่งวัดราคาเปรียบเทียบระหว่าง Put กับ Call) เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่าความต้องการ Put Option ที่มองในแง่ลบกำลังเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ Call Option ที่มองในแง่บวก การปรับตัวลงเกิดขึ้นแม้ว่า Accenture จะรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง โดยทำกำไรและรายได้ได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ หลังจากผลประกอบการ RBC Capital ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น $240 และ BMO Capital Markets ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น $235 แม้ว่า BMO จะตั้งข้อสังเกตถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาวของ AI ต่อภาคส่วนนี้