모건 스탠리가 성장 위험을 이유로 투자의견을 하향 조정하자 블록 주가가 하락했습니다.

Block Inc. 주가는 목요일 개장 전 거래에서 1.6% 하락한 75.25달러를 기록했습니다. 이는 모건 스탠리의 애널리스트들이 해당 금융 기술 회사의 단기 성장 및 수익성 전망에 대해 신중한 입장을 표명하며 투자의견을 하향 조정한 데 따른 것입니다.

애널리스트 투자의견 하향 조정 상세 내용

모건 스탠리는 Block의 투자의견을 '비중확대(Overweight)'에서 '중립(Equalweight)'으로 하향 조정하고 목표주가를 90달러에서 80달러로 낮췄습니다. 고객에게 보낸 보고서에서 모건 스탠리의 애널리스트들은 최근 마진이 크게 개선된 후 Block에 대해 낙관적인 투자자들이 여러 위험 요소를 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 지적했습니다.

이번 투자의견 하향 조정은 Block의 Cash App Borrow 대출 사업 부문에 대한 구체적인 우려를 강조했습니다. 모건 스탠리는 다음과 같은 사항을 예상했습니다.

• 회사가 장기 대출 상품으로 전환함에 따라 대출 실행 규모가 둔화될 것으로 예상
• 하반기에는 전년 동기 대비 성장률 비교가 더욱 어려워질 것으로 예상
• 대출 상품 변경으로 인한 신용 손실 증가 예상

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중소기업 결제 부문의 경쟁 심화와 재투자 필요성을 이유로, 애널리스트는 블록(Block)의 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 하향 조정하고, 기업가치 배수를 낮췄습니다.

시장 상황 및 기타 요인

블록의 주가 하락은 미국 증시 전반의 소폭 상승세에도 불구하고 발생했으며, 이는 블록 자체의 문제임을 시사합니다. 이번 애널리스트의 등급 하향 조정은 11월 3일 3분기 실적 발표를 앞둔 블록에게 중요한 시점에 이루어졌습니다.

최근 옵션 시장 데이터, 특히 풋옵션 거래량 증가는 일부 트레이더들이 실적 발표를 앞두고 잠재적 하락에 대비해 포지션을 구축했음을 보여줍니다. 또한, 앤서니 아이젠 이사가 제출한 Form 144 서류는 이사의 제한증권 매각 가능성을 시사하며, 이는 2026년 8월부터 지속되어 온 일상적인 매각 패턴과 일치한다고 소식통은 전했습니다.