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地政学的緊張の高まりとFRB利上げ観測の高まりを受け、金価格が急落
Summary
トランプ大統領がイランの提案を拒否したことで原油価格が上昇し、インフレ懸念が高まり、連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げへの期待が高まったことを受け、金先物価格は3.5％以上急落した。
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Background
金先物価格は月曜日に急落し、地政学的緊張と金融政策への期待の変化が重なり、3.5%下落して1オンス＝4,170.17ドルで取引された。
地政学的要因と原油価格の急騰
Investing.comの報道によると、この売り浴びせは、トランプ大統領が週末にイランから提示された戦略的に重要なホルムズ海峡の再開案を拒否したことがきっかけとなった。この外交的後退は、中東情勢の緊張緩和への楽観論を打ち消し、原油価格の急騰を招いた。
エネルギーコストの急騰は、インフレ懸念を即座に再燃させた。これにより、債券利回りの上昇や米ドル高など、インフレ懸念に伴う要因に敏感な金価格に下落圧力がかかった。
FRB利上げ観測の高まり
Adインフレ懸念の高まりを受け、FRBの次期政策に関する市場予想が大きく変化し、無利子の金価格にさらなる圧力がかかっている。報告書によると、主な市場動向は以下の通り。
- マネーマーケットでは現在、10月のFRBによる追加利上げの確率が約66%と織り込まれており、これは1ヶ月前の9.4%から急上昇している。
- これは、FRBが9月16日に利上げを実施し、フェデラルファンド金利の目標レンジを3.75%～4.00%に設定したことに続く動きである。
- 米国債利回りは上昇を続けており、10年債利回りと30年債利回りはそれぞれ2007年と2004年以来の高水準に達した。債券利回りの上昇は、無利子の金を保有する機会費用を増加させる。
市場全体の反応
リスク回避ムードは市場全体に広がった。銀を含む貴金属市場全体は金と連動して下落し、この売り浴びせは主要鉱業株も押し下げた。米国株式市場も下落し、S&P500種指数は0.5%、ナスダック総合指数は0.7%それぞれ下落した。これは、エネルギー価格の高騰と金融引き締め政策の見通しに対する投資家の懸念を反映している。