Story
Fox Corp.のオプション市場価格は、決算発表後の株価が5.5%上昇した中で変動した。
Text size
Background
ブルームバーグがまとめたオプションデータ分析によると、オプション市場は、11月2日のフォックス・コーポレーション（FOXA）A株の決算発表後、株価が上下に5.5%変動する可能性を織り込んでいる。同社は市場開場前に決算を発表する予定だ。
過去の変動率と予想
5.5%という予想変動率は、予想される変動率のベンチマークとなるが、過去のデータを見ると、株価はしばしばこの予想を上回っている。過去8回の決算発表のうち6回で、フォックス・コーポレーション株の実際の価格変動は、オプション市場が織り込んだ変動率を上回った。
この傾向は、オプション取引者が過去に四半期決算に対する株価の反応を過小評価していた可能性を示唆している。投資家やトレーダーにとって、このパターンは決算発表日に予想以上の変動が発生する可能性を示している。
Ad過去の決算発表後の反応
予想変動率と実際の変動率の乖離は、ここ数四半期で顕著に見られる。しかし、2つのケースでは、株価の動きは予想よりも小幅でした。
- 10月の決算発表では、株価は11.8%急騰し、予想されていた3.6%の上昇率を大きく上回りました。
- 2月の決算発表では、株価は9.0%上昇しましたが、予想されていた上昇率は3.5%でした。
- 5月の発表後、株価は6.9%変動しましたが、オプション市場では4.8%の変動が織り込まれていました。
- 一方、過去8回の発表のうち2回は、株価の動きが予想を下回りました。そのうち1回は、予想されていた4.6%の変動に対し、株価は3.1%しか変動しませんでした。