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フランスの混乱でユーロが下落、ドルはFRBの政策金利一時停止への期待感から横ばいを維持
ユーロは月曜日、フランスで発生した広範な社会不安を背景に、投資家が政治リスクの高まりを織り込んだことで、1週間ぶりの高値から下落した。一方、米ドルは週間の下落後、横ばいで推移した。為替市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策停止への期待感から慎重な姿勢を示している。
フランスの混乱がユーロに影響
ユーロは主要欧州通貨の中で最も大きく下落し、0.3%下落して1.1200ドル付近で取引された。この売りは、フランス全土で週末に発生した激しい抗議デモを受けたもので、このデモは数十年来の深刻な社会不安の一つとされ、数千人が逮捕された。
ユーロ圏第2位の経済大国であるフランスの政治的不安定は、投資家心理に直接的な影響を与えている。フランス国債（OAT）とドイツ国債（ブンデス債）の利回りスプレッドは拡大し、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）によるフランス国債の保証コストは数年来の高水準に達しており、リスク認識の高まりを示している。プレッシャーにもかかわらず、一部のアナリストはユーロ安は行き過ぎだと見ている。「ユーロは現在の売られ過ぎ水準から回復すると予想している」とUBSのアナリストは述べている。「欧州に対する市場の悲観論は行き過ぎだと考えている。そのため、ユーロ／ドル相場は相対的な経済ファンダメンタルズで説明できる以上に弱くなっている」。
原油価格下落の中、ドルは横ばい
主要通貨バスケットに対するドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は、101.87でほぼ横ばいだった。同指数は先週、4週連続の上昇を終え、0.4%下落していた。
Ad市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）が次回の会合で利上げを行わない可能性が高いと引き続き織り込んでいるため、ドル取引は低調だった。 CMEグループのFedWatchツールによると、金融市場は10月28日から始まる2日間のFRB政策会合で金利が据え置かれる確率を87%と予測している。
インフレ懸念の緩和はFRBの金利据え置きをさらに後押しし、ブレント原油先物価格は月曜早朝に2.3%下落した。情報筋によると、この原油価格の下落は、米大統領がロシアのエネルギー取引に対する一部制裁を解除する大統領令に署名したことを受けてのものだった。
アジア市場の動向
- 円：円は対ドルで狭いレンジで推移し、USD/JPYは158.00付近で推移した。トレーダーは、日本の金融当局による円支援策の可能性に依然として警戒感を抱いている。上田和夫日本銀行総裁が、基調インフレ率が中央銀行の目標である2%に着実に近づいていると述べたことで、円はやや支えられた。これは、段階的な金融政策の正常化への期待を強めるものとなった。
- インドネシア・ルピア: ルピアは4営業日連続で0.2%下落し、1ドル＝18,040を超える3カ月ぶりの安値をつけた。この下落は、指数プロバイダーのMSCIが、市場へのアクセスとガバナンスに関する継続的な問題のため、インドネシア株式市場を「独立市場」に格下げする可能性があると警告したことがきっかけとなった。この提案により、ジャカルタ総合指数は11.6%急落し、1998年のアジア金融危機以来最大の1日下落率を記録した。