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地政学的リスクが金利低下を相殺し、ドルは3週間ぶりの安値付近で推移
米ドルは水曜日、3週間ぶりの安値付近で推移した。地政学的緊張やハイテク株のボラティリティ上昇による安全資産需要を、米国債利回りの低下が相殺し、回復の勢いを阻害した。
ドル上昇の勢いは抑制される
主要6通貨に対するドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は、0.1%上昇し、101.79となった。Investing.comのレポートによると、この小幅な上昇は、前日の0.3%下落に続くもので、同指数は10月初旬以来の安値水準まで下落していた。
イランがワシントンとの交渉を拒否したとの報道や、AI関連株のボラティリティ上昇など、リスク回避ムードがドルをある程度支えたものの、上昇余地は限られていた。機関投資家による長期債への安全資産への逃避が米国債利回りを押し下げ、ドルの相対的な魅力を低下させている。
ユーロと円は逆風に直面
ユーロは下落し、EUR/USDは0.1%下落して1.1220となり、月間下落率は1%近くに達した。ユーロ圏第2位の経済大国であるフランスにおける根深い政治・財政上の懸念が、ユーロの重荷となっている。フランス政府は、全国的な抗議デモに先立ち、警察を支援するために軍隊を派遣すると発表し、投資家の不安を煽っている。この社会不安により、フランスの10年債利回りは24年ぶりの高水準に近づき、ドイツのベンチマークに対するソブリン・クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドも拡大している。
Adアジアでは、円は安定しており、USD/JPYは158.00付近で推移している。為替レートが過去に当局の警告を発した水準に近づいていることから、トレーダーは日本当局による為替介入の可能性に引き続き警戒を強めている。円はまた、日本銀行が段階的な金融政策の正常化を継続するとの期待から、ファンダメンタルズ面で支えられている。
中央銀行の政策決定が迫る
為替市場は、10月28日から30日にかけて予定されている一連の中央銀行の政策発表を前に、慎重な姿勢で臨んでいる。
- 米連邦準備制度理事会（FRB）: 市場はFRBが政策金利を3.75%～4.00%のレンジに据え置くと広く予想しているが、債券トレーダーは12月の政策調整の可能性を織り込み続けている。
- 日本銀行: 日銀は9月の歴史的な利上げ後、政策金利を1.25%に据え置くと予想されている。投資家は、今後の利上げ時期に関する手がかりを得るため、上田和夫総裁の記者会見を注視するだろう。