モルガン・スタンレーがAI強気シナリオの確率を引き上げたことで、デル株が反発した。

デル・テクノロジーズ（NYSE: DELL）の株価は、モルガン・スタンレーの調査レポートが同社の長期的な人工知能（AI）事業の見通しに対する楽観的な見方を強めたことを受け、午前中の取引で3%以上上昇し、最近の売り浴びせから反発した。

アナリストレポートが株価上昇のきっかけに

株価上昇の主な要因は、モルガン・スタンレーのレポートで、今後12ヶ月以内に目標株価756ドルが実現する可能性が高まったことだ。情報筋によると、この見通しの変更は、アナリストチームとデルの最高執行責任者（COO）であるジェフ・クラーク氏との個別会談後に行われたという。

モルガン・スタンレーは公式の投資判断を「中立」、目標株価を「511ドル」に据え置いたものの、レポートのより前向きなトーンが買いを促した。今回のレポート更新は、同行がこれまでデル株に対して示してきた慎重な姿勢からの大きな転換を意味する。

AI需要見通し

会議中、COOのジェフ・クラーク氏は、AIエージェントの台頭は単なる一時的なハードウェアアップグレードサイクルではなく、デルの潜在市場全体の構造的な拡大であると位置づけたと報じられています。同氏は、AI推論の需要は大幅に増加すると予測しており、現在のAI主導のブームの持続性に関する投資家の懸念を払拭するものだと主張しました。

この発言は、デルの好調な第2四半期決算に基づいています。第2四半期決算には以下の内容が含まれています。

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• AIサーバーの受注残高は950億ドルに達しました。
• 通期売上高見通しを約1,920億ドルに上方修正しました。

クラーク氏はまた、同社のインフラストラクチャ・ソリューションズ・グループ（ISG）における過去最高の粗利益率は、需要が高く供給が限られている環境下では持続可能であると考えるべきだと主張しました。

市場環境

デルの株価上昇は、市場全体が横ばい状態にある中で際立っており、この上昇がデル独自の要因によるものであることを示しています。今回の反発は、前日の2.5%を超える下落に続くもので、その下落は規制当局への提出書類で明らかになった最近のインサイダーによる株式売却が一因とみられている。

投資家は、最近の株価下落を買いの好機と捉え、アナリストの好意的なコメントと、AIインフラの主要サプライヤーとしての同社の強固なファンダメンタルズに注目したようだ。