Saham Range Resources Melonjak Setelah Kesepakatan Penggabungan Seluruh Saham dengan EQT

Saham Range Resources (NYSE: RRC) melonjak 9,5% dalam perdagangan pra-pasar pada hari Kamis setelah pengumuman perjanjian merger definitif dengan EQT Corporation (NYSE: EQT). Transaksi seluruh saham ini akan menciptakan produsen gas alam terkemuka di Appalachia dengan nilai perusahaan pro forma lebih dari $50 miliar.

Detail Transaksi

Berdasarkan ketentuan kesepakatan, yang disetujui secara bulat oleh dewan direksi kedua perusahaan, setiap saham Range Resources yang beredar akan ditukar dengan 0,987 saham saham biasa EQT. Setelah selesai, pemegang saham Range diharapkan memiliki sekitar 27% dari perusahaan gabungan.

Merger ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2027, menunggu persyaratan penutupan yang lazim, termasuk persetujuan dari regulator dan pemegang saham kedua perusahaan. Sehubungan dengan pengumuman tersebut, Range Resources mengkonfirmasi bahwa mereka akan tetap menerbitkan laporan pendapatan kuartal ketiga tahun 2026 setelah penutupan pasar, tetapi telah membatalkan konferensi pers terkait.

Rasional Strategis dan Sinergi

Akuisisi ini berpusat pada penciptaan skala yang signifikan dan peningkatan efisiensi biaya. EQT dan Range Resources menyoroti beberapa metrik kunci untuk entitas gabungan:

Ad

• Produksi: Lebih dari 9 miliar kaki kubik setara gas alam per hari.
• Luas Lahan: Hampir 3 juta hektar bersih dengan lebih dari 30 tahun persediaan pengeboran.
• Penghematan Biaya: Perusahaan menargetkan $325 juta dalam sinergi tahunan dalam dua tahun, dengan potensi jangka panjang untuk melebihi $600 juta.

Reaksi Pasar

Kenaikan tajam harga saham Range Resources secara langsung mencerminkan premi akuisisi yang tersirat oleh rasio pertukaran. Kesepakatan ini menilai perusahaan di atas harga tertinggi 52 minggu terakhirnya, menjadikannya pendorong utama reli pra-pasar.

Reaksi analis beragam. Raymond James menaikkan target harga saham Range menjadi $48 dari $45 setelah berita tersebut. Sebaliknya, Gerdes Energy Research menurunkan peringkat saham tersebut menjadi Netral dari Beli, dengan alasan bahwa setelah kenaikan sekitar 24% sejak pertengahan Juni, potensi kenaikan terhadap target harga $49 yang tidak berubah telah menyempit secara signifikan.